债券投资组合管理
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101、
收益级差越大，过渡期越短，投资者从债券互换中获得的收益率就越高。( )
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102、
水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中一种主要的形式为利率预期策略。( )
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103、
债券互换就是同时买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种，从而获取收益级差的行为。( )
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104、
当收益率变动时，用修正期限来计算的债券价格变动与实际价格变动总是存在误差。( )
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105、
利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平。( )
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106、
较平缓的收益曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额趋于递增，而较陡峭的收益曲线预示长短期债券之间的
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107、
税差激发互换的目的就在于通过债券互换来减少年度的应付税款。( )
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108、
收益率曲线追踪策略可以被视做水平分析的一种特殊形式。( )
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109、
替代互换的风险之一是全部利率正向变化。( )
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110、
市场间利差互换与替代互换的区别是所涉及的债券不同。( )
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111、
消极的债券组合管理通常是把市场价格看作均衡交易价格。( )
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112、
指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格，区别在于处理利率暴露风险的方式不同。( )
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113、
免疫策略的风险报酬结构与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近似。( )
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114、
当收益率曲线很陡时，两极组合的业绩才会经常优于子弹组合。( )
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115、
指数化策略和免疫策略区别在于处理利率暴露风险的方式不同。( )
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116、
规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险。( )
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117、
指数化投资策略属于积极型债券投资策略之一。( )
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118、
指数化投资策略以市场充分有效的假设为基础。( )
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119、
一般来讲，与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用较低。( )
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120、
指数构造中所包含的债券数量越多，跟踪误差就越大。( )
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121、
多重负债下的现金流匹配策略没有任何免疫期限的现值，也不承担任何市场利率风险，但成本往往较高。(
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122、
投资者在满足单一负债要求的投资组合免疫策略中，构造债券投资组合的目标就是在最大限度避免市场利率变动影
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123、
与多重免疫策略相比，现金流匹配没有持续期的要求，但要求在利率没有变动时仍然需要对投资组合进行调整。(
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124、
如果市场利率下降，将导致债券价格下降，但同时再投资收益率上升；而当市场利率上升时，债券价格将上升，但
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125、
当实际收益接近安全收益水平时，投资者应立刻采取积极的投资策略，以保证获得目标收益。( )
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126、
当市场收益率曲线出现非平行的变化时，投资者需要对组合进行适当的调整，以适应未来现金流的要求。(
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127、
如果投资者认为市场有效性较强时，可采取指数化的投资策略。( )
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128、
投资者可根据市场间的差价进行套利，或在风险不变的情况下通过债券替换提高收益或提高凸性。( )
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129、
多重负债免疫策略要求投资组合可以偿付不止一种预定的未来债务，而不管利率如何变化。( )
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130、
当投资者认为市场有效性较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取免疫和现金流匹配策略。( )
