金融期货及衍生品应用

• 1、

  沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（）。

• 2、

  在指数的加权计算中，沪深300指数以调整股本为权重，调整股本是（）。

• 3、

  1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。

• 4、

  在下列选项中，属于股指期货合约的是（）。

• 5、

  股指期货最基本的功能是（）。

• 6、

  利用股指期货可以回避的风险是（）。

• 7、

  当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股

• 8、

  关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（）。

• 9、

  若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。

• 10、

  限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（）的原则撮合成交。

• 11、

  关于股指期货市价指令叙述不正确的是（）。

• 12、

  关于市价指令的描述正确的是（）。

• 13、

  以涨跌停板价格申报的指令，按照（）原则撮合成交。

• 14、

  沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（）。

• 15、

  用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之（）。

• 16、

  当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为（）点。

• 17、

  沪深300股指期货合约的合约乘数为（）。

• 18、

  沪深300股指期货合约的交易代码是（）。

• 19、

  沪深300股指期货合约的最小变动价位为（）。

• 20、

  除最后交易日外，沪深300股指期货的连续竞价交易时间为（）.

• 21、

  股指期货每日涨跌幅的计算通常是与前一交易日的（）相关联。

• 22、

  沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。

• 23、

  若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（）点。

• 24、

  股指期货采取的交割方式为（）。

• 25、

  沪深300指数期货合约到期时，只能进行（）。

• 26、

  沪深300股指期货交割结算价为最后交易日沪深300指数（）。

• 27、

  沪深300股指货的交割结算价是依据（）确定的。

• 28、

  股指期货交割是促使（）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。

• 29、

  中国金融期货交易所（CFFEX）不可以限制结算会员出金的情形是（）。

• 30、

  关于结算担保金的描述说法不正确的是（）。

• 31、

  中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保

• 32、

  假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目前无任何持仓，如果计

• 33、

  若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少

• 34、

  以下对强行平仓说法正确的是（）。

• 35、

  在（）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。

• 36、

  股指期货爆仓是指股指期货投资者的（）。

• 37、

  强制减仓制度规定，同一客户在同一合约上双向持仓的，其（）的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其

• 38、

  沪深300股指期货合约单边持仓达到（）手以上（含）的合约和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量均

• 39、

  股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（）需要投资者高度关注。

• 40、

  “想买买不到，想卖卖不掉”属于（）风险。

• 41、

  （）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突

• 42、

  （）是指进行股指期货交易时由于人为操作错误或计算机系统故障所带来的风险。

• 43、

  （）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。

• 44、

  （）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。

• 45、

  股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（）。

• 46、

  目前，金融期货合约在以下（）交易。

• 47、

  根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（）。

• 48、

  由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成，因此产生的亏损由（）

• 49、

  （）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。

• 50、

  期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX）和中国期货业协会应当根据业务规则

• 51、

  根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额不低于人民币（）

• 52、

  期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎

• 53、

  “市场永远是对的”是（）对待市场的态度。

• 54、

  以下不影响沪深300股指期货持有成本理论价格的是（）。

• 55、

  （）不是影响股指期货价格的因素。

• 56、

  （）不是影响股指期货价格的主要因素。

• 57、

  波浪理论认为一个完整的波浪周期包括8浪。其中包括（）。

• 58、

  下列不属于技术分析的三大假设的是（）。

• 59、

  某投资者持有1手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（）1手该合约。

• 60、

  投资者预测股指将下跌，于是卖出某一月份的股指期货合约，一旦股指期货下跌后再买入平仓从中获取差价，这种

• 61、

  如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（）。

• 62、

  关于股指期货投机交易描述正确的是（）。

• 63、

  关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（）。

• 64、

  当β系数大于1时，说明股票的波动或风险程度要（）指数衡量的整个市场。

• 65、

  一般来说，股票组合的β系数比单个股票的β系数（）。

• 66、

  关于β系数的正确描述是（）。

• 67、

  β系数大于1的证券属于（）。

• 68、

  沪深300指数样本的特点是（）。

• 69、

  投资者进行股票投资组合风险管理，可以（）。

• 70、

  股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（）。

• 71、

  与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于（）。

• 72、

  股指期货市场主要通过（）等方式形成股指期货价格。

• 73、

  在股指期货交易中，客户可以通过（）方式下达交易指令。

• 74、

  关于沪深300指数期货市价指令，正确的说法是（）。

• 75、

  股指期货合约的标准化要素包括（）。

• 76、

  股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（）。

• 77、

  根据现行中国金融期货交易所规则，2014年1月17日（1月第三个周五）上市交易的合约有IF1401、

• 78、

  关于沪深300指数期货交易日的交易时间，正确的说法是（）。

• 79、

  关于股指期货单边市，正确的说法是（）。

• 80、

  关于沪深300指数期货的结算价，说法正确的有（）。

• 81、

  关于沪深300指数期货交割结算价，表述错误的是（）。

• 82、

  以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（）。

• 83、

  中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是（）。

• 84、

  关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述是（）。

• 85、

  如果沪深300指数出现上涨单边市极端行情，或导致会员没有足够资金追保，中国金融期货交易所（CFFEX

• 86、

  关于当前我国期货市场某合约成交量和持仓量，正确的说法是（）。

• 87、

  假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期

• 88、

  导致股指期货发生市场风险的因素包括（）。

• 89、

  对期货市场负有监管职能的机构有（）。

• 90、

  参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（）。

• 91、

  中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员不能履行合约责任时，交易所可采取的措施有（）。

• 92、

  证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户资料包括（）。

• 93、

  证券公司开展股指期货中间介绍业务（IB）时，在为客户签署合同文本前应向客户告知（）。

• 94、

  证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（IB），应为投资者提供的服务包括（）。

• 95、

  有权对取得股指期货中间介绍业务（IB）资格的证券公司进行日常监督检查，并依法采取监管措施或者予以行政

• 96、

  从事股指期货代理业务的中介机构有（）。

• 97、

  影响股指期货市场价格的因素有（）。

• 98、

  影响股指期货价格的宏观经济因素主要是（）。

• 99、

  股指期货技术分析的基本要素有（）。

• 100、

  制定股指期货投机交易策略，通常分为（）等环节。

• 101、

  股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（）。

• 102、

  股指期货投机交易与赌博行为的区别在于（）。

• 103、

  某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成

• 104、

  关于股指期货交易，正确的说法是（）。

• 105、

  一般而言，股指期货买入套期保值适用于（）。

• 106、

  股指期货投资者通过套期保值，将市场价格风险转移给（）。

• 107、

  某资产管理公司经理人负责充分分散化的股票组合，价值为1.75亿元人民币的。该经理人认为金融市场的趋势

• 108、

  关于股指期货套期保值额度的使用，正确的说法是（）。

• 109、

  股指期货投资者针对股票市场价格波动的风险进行套期保值，可能出现的结果包括（）。

• 110、

  一般情况下，股指期货无法实现完全套保，其原因在于（）。

• 111、

  投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（）的原则。

• 112、

  股指期货套利交易与套期保值交易的区别在于（）不同。

• 113、

  关于股指期货期现套利，正确的说法是（）。

• 114、

  股指期货套利交易的类型有（）。

• 115、

  当股指期货价格（），投资者适合进行期现套利。

• 116、

  于股指期货反向市场，正确的描述是（）。

• 117、

  11月19日，沪深300指数收盘价为1953.12。假设该日市场无风险利率为4.8%，预计当年沪深3

• 118、

  个人投资者可参与（）的交易。

• 119、

  银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（）两种交易方式。

• 120、

  目前，在我国债券交易量中，（）的成交量占绝大部分。

• 121、

  目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对（）年的关键期限国债每季度至少各发行1次。

• 122、

  债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（）间进行的托管转移。

• 123、

  我国国债持有量最大的机构类型是（）。

• 124、

  可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（）。

• 125、

  银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（）。

• 126、

  我国银行间市场的利率互换交易主要是（）。

• 127、

  以下关于债券收益率说法正确的为（）。

• 128、

  某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，该债券价格应（）票面价值。

• 129、

  目前，政策性银行主要通过（）来解决资金来源问题。

• 130、

  国泰基金国债ETF跟踪的指数是（）。

• 131、

  投资者做空中金所5年期国债期货合约20手，开仓价格为97.702，若期货结算价格下跌至97.638，

• 132、

  投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）

• 133、

  某债券组合价值为1亿元，久期为5。若投资经理买入国债期货合约20手，价值1950万元，国债期货久期6

• 134、

  当固定票息债券的收益率上升时，债券价格将（）。

• 135、

  若某公司债的收益率为7.32%，同期限国债收益率为3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（

• 136、

  国债期货合约的发票价格等于（）。

• 137、

  国债期货合约的基点价值约等于（）。

• 138、

  按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时，国债期货的价格会（）。

• 139、

  如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（）。

• 140、

  2012年1月3日的3×5远期利率指的是（）的利率。

• 141、

  按连续复利计息，3个月的无风险利率是5.25%，12个月的无风险利率是5.75%，3个月之后执行的为

• 142、

  根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升，则期限较长债券的收益率会（）期限较短债券的收益率。

• 143、

  对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（）。

• 144、

  世界上最早推出利率期货合约的国家是（）。

• 145、

  以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是（）。

• 146、

  国债期货合约是一种（）。

• 147、

  国债期货属于（）。

• 148、

  中金所上市的首个国债期货产品为（）。

• 149、

  中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式是（）。

• 150、

  中金所的5年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（）。

• 151、

  中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最小变动价位是（）。

• 152、

  我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为（）。

• 153、

  根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约有（）。

• 154、

  个人投资者可以通过（）参与国债期货交易。

• 155、

  中金所5年期国债期货的当日结算价为（）。

• 156、

  中金所5年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后（）位。

• 157、

  中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为（）。

• 158、

  中金所5年期国债期货交易的最小下单数量为（）手。

• 159、

  中金所5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为（）。

• 160、

  中金所5年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为（）。

• 161、

  某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算

• 162、

  中金所5年期国债期货上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%，上市首日有成交的，于下一交易日（）涨跌

• 163、

  中金所5年期国债期货合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的（）。

• 164、

  债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（）。

• 165、

  中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为（）。

• 166、

  中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为（）。

• 167、

  中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。

• 168、

  国债期货合约的最小交割单位是（）手。

• 169、

  在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（）。

• 170、

  假设5年期国债期货某可交割债券的票面利率为5%，则该债券的转换因子（）。

• 171、

  中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（）。

• 172、

  国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般（）。

• 173、

  已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格（全价）为115.67

• 174、

  国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。

• 175、

  根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（

• 176、

  假设某国国债期货合约的名义标准券利率是6%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在2%左右。若该国债期

• 177、

  如果预期未来货币政策从紧，不考虑其他因素，则应在市场上（）。

• 178、

  2014年2月18日，央行近半年来首次进行正回购，其行为对国债期货的影响为（）。

• 179、

  如果预期未来我国GDP增速将加速上行，不考虑其他因素，则应当在国债期货上（）。

• 180、

  2013年2月27日，国债期货TF1403合约价格为92.640元，其可交割国债140003净价为1

• 181、

  国债期货净基差等于基差减去（）。

• 182、

  国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为1.0100，债券全价为106，应计利息为0.8，持有收

• 183、

  投资者预计某公司的信用状况会明显好转，同时预计未来市场利率会上涨，其应该（）。

• 184、

  当观测到国债基差高于设定的无套利区间，投资者应采用的期现套利交易策略是（）。

• 185、

  进行中金所国债期货基差交易时，期货、现货的数量比例是CF：1（CF表示转换因子），进入交割前，需要将

• 186、

  投资者适宜进行做多基差操作的情形是（）。

• 187、

  如果某国债现货的转换因子是1.0267，则进行基差交易时，以下期货和现货数量配比最合适的是（）。

• 188、

  若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005，国债期货

• 189、

  若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005。假设债券

• 190、

  国内国债的登记托管机构是（）.

• 191、

  我国债券二级市场活跃的交易品种主要有（）。

• 192、

  国债发行承销团成员包括（）。

• 193、

  构成附息国债的基本要素有（）。

• 194、

  在实际经济活动中，投资债券的收益可以表现为（）。

• 195、

  国债投资面临的主要风险包括（）。

• 196、

  除了标的指数成分国债和备选成分国债，国债ETF还可以投资于（）。

• 197、

  投资者参与国债期货交易通常需要考虑的因素有（）。

• 198、

  某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是4.5，此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。经过

• 199、

  国债期货理论定价时，需要考虑的因素有（）。

• 200、

  可能造成最便宜交割债券发生改变的市场环境包括（）。

• 201、

  关于久期与凸性的描述，以下说法正确的是（）。

• 202、

  影响债券久期的因素有（）。

• 203、

  关于麦考利久期的描述，正确的是（）。

• 204、

  关于收益率曲线的说法，正确的是（）。

• 205、

  利率期限结构方面的理论包括（）。

• 206、

  美国长期资本管理公司（LTCM）倒闭的原因有（）。

• 207、

  国债期货市场的建立具有重要意义，主要表现为（）。

• 208、

  以下属于中金所上市的5年期国债期货合约可能出现的报价的是（）。

• 209、

  距合约到期月首日剩余期限为（）年期的国债，可用于交割中国金融期货交易所5年期国债期货合约。

• 210、

  根据现行交易规则，2014年2月17日，中国金融期货交易所挂牌交易的5年期国债期货合约有（）。

• 211、

  中金所风险控制措施包括（）。

• 212、

  自然人投资者满足以下（）条件可参与中金所国债期货交易。

• 213、

  国债期货交易的风险控制制度包括（）。

• 214、

  中金所5年期国债期货合约的可交割国债应当满足的条件是（）。

• 215、

  中金所5年期国债期货可交割国债需满足的条件为（）。

• 216、

  以下关于转换因子的说法，正确的是（）。

• 217、

  关于国债期货，以下说法正确的是（）。

• 218、

  对于票面利率3%的5年期国债期货，根据寻找CTD债券的经验法则，下列说法正确的是（）。

• 219、

  找最便宜可交割债券的经验法则是（）。

• 220、

  下列可以用于寻找最便宜可交割券（CTD）的方法是（）。

• 221、

  影响国债期货价格的因素有（）。

• 222、

  以下对国债期货行情走势利好的有（）。

• 223、

  关于国债期货套期保值比例的表述，正确的是（）。

• 224、

  当套期保值者所持国债期货合约即将进入交割月份时，投资者将选择展期。展期过程中，投资者应该考虑的要素是

• 225、

  财政部采用滚动发行制度后，对关键期限国债提前一个月公布下个月的发行计划。

• 226、

  根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产50%以上投资于债券的为债券基金。

• 227、

  企业债比国债的收益率更高，是因为企业债发行的规模较小，为了吸引投资者，需要提高收益率。

• 228、

  我国银行间债券市场采用集中撮合竞价制度。

• 229、

  我国国债期货交易采用百元全价报价。

• 230、

  若债券的应计利息为3元，净价为100元，则其全价应为97元。

• 231、

  货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。

• 232、

  到期收益率是指：（）

• 233、

  到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度。

• 234、

  通常用CTD券的久期近似国债期货合约的久期。

• 235、

  选择CTD时，久期相同的债券中，收益率高的债券相对便宜。

• 236、

  在经济处于衰退时期，经济面临通缩压力，短期国债的收益率一般高于长期国债的收益率。

• 237、

  远期利率协议是一种针对债券的远期合约。

• 238、

  利率衍生产品是一种损益以某种方式依赖于利率水平的金融创新工具，具体包括国债期 货、远期利率协议、利率

• 239、

  在“327”事件中，国债期货价格波动剧烈，因此从国债期货交易的本身特性出发，国债期货的价格波动幅度通

• 240、

  利用利率期货进行套利的目标是规避利率变动的风险。

• 241、

  中金所5年期国债期货的可交割国债范围为距离合约到期日剩余期限为4-7年的记账式附息国债。

• 242、

  国泰上证5年期国债ETF是中金所5年期国债期货合约的标的物。

• 243、

  中金所在国债期货出现涨跌停板的时候就会调整交易保证金。

• 244、

  中金所对5年期国债期货每次最大下单数量没有限制。

• 245、

  中金所5年期国债期货合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，计算结果保留至小

• 246、

  我国国债期货设涨跌停，涨停板幅度为±4%。

• 247、

  中金所5年期国债期货合约临近交割月份时，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金标准。

• 248、

  中金所5年期国债期货上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。

• 249、

  中金所5年期国债期货不实行持仓限额制度。

• 250、

  在我国，国债期货合约的交割以现金交割方式进行。