衍生品定价

• 1、

  某投资者持有5个单位Delta=0．8的看涨期权和8个单位Deha=一0．5的看跌期权，期权的标的相

• 2、

  当标的价格大于行权价时，随着标的资产价格上升，看涨期权的Delta值（）

• 3、

  关于Theta性质的说法错误的是（）

• 4、

  持有成本理论（Costof Carry Model）认为，现货价格和期货价格的差（持有成本）由（）组

• 5、

  持有成本理论模型的基本假设如有（）

• 6、

  常见的互换有（）

• 7、

  影响期权的因素主要有（）。

• 8、

  下面选项中关于Vega的性质说法正确的有（）。

• 9、

  持有成本定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。（）

• 10、

  互换（Swap）是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行

• 11、

  二叉树模型可对欧式期权进行定价，但不可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价。（）

• 12、

  Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感

• 13、

  看涨期权和看跌期权的Gamma值均为负值。（）

• 14、

  投资者签订了一份期限为9个月的沪深300指数远期合约，该合约签订时沪深300指数为3000点，年股息

• 15、

  假设某螺纹钢期货还有90天到期，目前螺纹钢现货价格为每10吨2400元，无风险连续利率为8％，储存成

• 16、

  某股票价格为50元，若到期期限为6个月，执行价格为50元的该股票的欧式看涨期权价格为5元，市场无风险

• 17、

  某国债期货的面值为100元，息票率为6％，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2．96元。若

• 18、

  当前股票的指数为2000点，3个月到期看涨的欧式股指期权的执行价为2200点（每点50元），年波动

• 19、

  对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约价值（）。

• 20、

  Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的

• 21、

  在市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0．12，无风险年利率为5％，预计50天后股票分

• 22、

  大豆期货看涨期权的Delta值为0．8，意味着（）。

• 23、

  产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（）风险。

• 24、

  标的资产为不支付红利的股票，当前的价格为30元，已知1年后该股票价格或为37．5元，或为25元。假设

• 25、

  对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（）。

• 26、

  假设某橡胶期货合约60天后到期交割，目前橡胶现货价格为11500元／吨，无风险利率为6％，储存成本为

• 27、

  某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10％换取5000万元沪深300指数涨跌幅，每年互换一

• 28、

  当前股价为l5元，一年后股价为20元或l0元，无风险利率为6％，计算剩余期限为1年的看跌期权的价格所

• 29、

  对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（）。

• 30、

  假设黄金现货的价格为500美元，借款利率为8％，贷款利率为6％，交易费率为5％，卖空黄金的保证金为1

• 31、

  持有成本理论是以（）为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对

• 32、

  若中证500指数为8800点，指数年股息率为3％，无风险利率为6％，根据持有成本模型，则6个月后到期

• 33、

  期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。

• 34、

  在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。

• 35、

  若国债期货市场价格低于其理论的价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。

• 36、

  （）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险

• 37、

  关于期权的希腊字母，下列说法错误的是（）。

• 38、

  下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有（）。

• 39、

  （）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险

• 40、

  某货币的当前汇率为0．56，汇率波动率为15％，国内无风险利率为年率5％，外国无风险利率年率为8％，

• 41、

  根据表2—2，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产s和同样标的看涨期权

• 42、

  在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期货

• 43、

  期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，通常采用持有成本定价法的期货品种是（）。

• 44、

  假设美元兑澳元的外汇期货到期还有4个月，当前美元兑澳元汇率为0．8USD／AUD，美国无风险利率为5

• 45、

  某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2。在其他条件不变的情况下，1个

• 46、

  远期或期货定价的理论主要包括（）。

• 47、

  下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（）。

• 48、

  在无套利市场，无分红标的资产期权的价格估值范围合理的有（）。

• 49、

  下列关于Vega的说法正确的有（）

• 50、

  （）在1979年发表的论文中最初提到二叉树期权定价模型理论的要点。

• 51、

  以下关于希腊字母说法正确的是（）。

• 52、

  下列选项属于完全市场与不完全市场之间不同之处的有（）。

• 53、

  某投资者持有10个Delta=0．6的看涨期权和8个Delta=-0．5的看跌期权，若要实现Delt

• 54、

  下列关于Gamma的说法错误的有（）。

• 55、

  下列关于利率互换计算过程的说法，正确的有（）。

• 56、

  期权风险度量指标包括（）指标。

• 57、

  以下属于商品期货的交易成本的是（）。

• 58、

  常见的互换类型有（）。

• 59、

  考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利

• 60、

  互换的标的资产可以来源于（）。

• 61、

  下列关于Rho的性质说法正确的有（）。

• 62、

  持有成本理论是由（）于1983年提出的。

• 63、

  持有成本假说认为现货价格和期货价格的差由（）组成。

• 64、

  从股价几何布朗运动的公式中可以看出，股票价格在短时期内的变动（即收益）来源于（）。

• 65、

  下列关于Vega说法正确的有（）。

• 66、

  下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（）。

• 67、

  下列关于无套利定价理论的说法正确的有（）。

• 68、

  持有成本理论中所提到的持有成本指的是（）。

• 69、

  下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（）。

• 70、

  下列关于B-S-M模型的无红利标的资产欧式期权定价公式的说法，正确的有（）。

• 71、

  期权定价模型在1973年由美国学者（）提出。

• 72、

  对二又树模型说法正确是（）。

• 73、

  可采用B-S-M模型定价的欧式期权有（）。

• 74、

  根据下面资料，回答问题： 某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两

• 75、

  根据下面资料，回答问题： 某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两

• 76、

  根据下面资料，回答问题 当前股票价格为20元，无风险年利率为10％（连续复利计息），签订一份期限为9

• 77、

  根据下面资料，回答问题 当前股票价格为20元，无风险年利率为10％（连续复利计息），签订一份期限为9

• 78、

  根据下面资料，回答问题： 某国债远期合约270天后到期，其标的债券为中期国债，当前净报价为98．36

• 79、

  根据下面资料，回答问题： 某国债远期合约270天后到期，其标的债券为中期国债，当前净报价为98．36

• 80、

  根据下面资料，回答问题： 若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4％，指数股息率为1％（均按单

• 81、

  根据下面资料，回答问题： 若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4％，指数股息率为1％（均按单

• 82、

  根据下面资料，回答问题： 黄金现货价格为300元，3个月的存储成本（现值）为6元，无风险年利率为4％

• 83、

  根据下面资料，回答问题： 黄金现货价格为300元，3个月的存储成本（现值）为6元，无风险年利率为4％

• 84、

  根据下面资料，回答问题 某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半

• 85、

  根据下面资料，回答问题 某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半

• 86、

  根据下面资料，回答问题 某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半

• 87、

  若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利计），据此回答。1个月后

• 88、

  若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利计），据此回答。若采用3

• 89、

  标的资产为不支付红利的股票，当前价格S---O。为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者

• 90、

  某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为

• 91、

  某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为

• 92、

  某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买人1单位C1，卖出1单位C2），具体信息

• 93、

  如表2—5所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于

• 94、

  某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2），具体信息

• 95、

  假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元，无风险利率为12％，股票的年波动率为10％。若执行

• 96、

  影响期权定价的因素包括标的资产价格、流动率、利率、红利收益、存储成本及合约期限。

• 97、

  对于看跌期权，标的价格越高，利率对期权价值的影响越大。

• 98、

  波动率增加将使行权价附近的Gamma减小。

• 99、

  在期权的二叉树定价模型中，影响风险中性概率的因素不包括无风险利率。

• 100、

  法国数学家巴舍利耶首次提出了股价S应遵循几何布朗运动。