套期保值

• 151、

  商品生产成本是（）的总和。

• 152、

  期货交易成本是在期货交易过程中发生和形成的交易者必须支付的费用，主要包括（）。

• 153、

  无论期货交易是盈是亏，客户必须按规定向交易所交付（）。

• 154、

  （）是影响期货价格的因素。

• 155、

  期货商品流通费用包括该商品的（）。

• 156、

  从期货交易开始到实物交割之间的一段时间内，为保管商品发生的费用，包括（）等，形成一系列开支，成为构成

• 157、

  交易者在期货市场上的（）即为盈利或亏损。

• 158、

  套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货（）

• 159、

  套期保值者的本性决定其具有（）的特点。

• 160、

  套期保值者要有效地发挥其作用，必须具备的条件是（）。

• 161、

  基差的变化可具体分为（）等。

• 162、

  买入套期保值一般可运用的情况是（）。

• 163、

  买入套期保值的优势在于（）。

• 164、

  卖出套期保值主要用于（）情况中。

• 165、

  在特殊情况下，现货价格高于期货价格，基差为正值，这种市场状态称为（）。

• 166、

  下列关于期货价格和现货价格的说法，正确的有（）。

• 167、

  7月份，大豆现货价格为6030元/吨，期货市场上10月份大豆期货合约价格为6050元/吨。9月份，大

• 168、

  套期保值的操作应遵循（）原则。

• 169、

  对于套期保值主要适用情形的描述正确的是（）。

• 170、

  以下适用于利用大豆期货进行卖出套期保值的情形有（）。

• 171、

  某企业3月初以17310元／吨的价格买入120手（每手5吨）6月份到期的铝期货合约，3月初铝锭的现货

• 172、

  影响基差大小的因素主要有（）。

• 173、

  下列关于“持仓费”的描述，正确的是（）。

• 174、

  如果（），我们称基差的变化为"走弱"。

• 175、

  期货市场上的套期保值最基本的操作方式可以分为（）。

• 176、

  买入套期保值一般可运用于如下一些情形（）。

• 177、

  卖出套期保值一般可运用于如下一些情形（）。

• 178、

  下列关于基差变动与套期保值效果关系的描述，正确的是（）。

• 179、

  下列关于“基差交易”说法正确的是（）。

• 180、

  影响套期保值合约月份选择的因素有（）。

• 181、

  我国推出期转现交易的交易所有（）。

• 182、

  企业在套期保值业务上需要关注的问题是（）。

• 183、

  套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产（）的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈

• 184、

  套期保值的基本原理是（）。

• 185、

  下列（）属于正向市场。

• 186、

  套期保值活动主要转移的风险是（）。

• 187、

  利用期货工具进行套期保值操作，要实现风险对冲，必须具备的条件有（）。

• 188、

  卖出套期保值与买入套期保值的区别是（）。

• 189、

  卖出套期保值的操作主要适用于以下（）的情形。

• 190、

  导致不完全套期保值的原因主要有（）。

• 191、

  基差的大小主要受到（）因素的影响。

• 192、

  期转现交易的基本流程包括（）。

• 193、

  下列关于基差交易的表述，正确的有（）。

• 194、

  套期保值者的特点包括（）。

• 195、

  关于卖出套期保值的说法正确的是（）。

• 196、

  以下适于利用大豆期货进行卖出套期保值的情形有（）。

• 197、

  3月初，我国某铝型材厂计划三个月后购进500吨铝锭，欲利用铝期货进行套期保值，具体操作是（）。

• 198、

  当基差从“-10美分”变为“-9美分”时，（）。

• 199、

  在（）中，进行卖出套期保值交易，可使保值者实现净盈利。

• 200、

  下列关于套期保值的说法，正确的有（）。

• 201、

  关于基差交易的应用，描述正确的有（）。

• 202、

  近年来，套期保值者的交易行为及对套期保值的利用范围发生的变化包括（）。

• 203、

  甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下

• 204、

  期货交易是在现货交易、远期交易的基础上发展起来的。（）

• 205、

  由于期货合约到了交割月份可用实物交割进行了结，因此，最终实现实物交割时的商品期货价格与现货价格应当是

• 206、

  期货价格一般由商品生产成本、期货交易成本、期货商品流通费用三部分构成。（）

• 207、

  一般情况下，生产商品时所耗费的物质资料的价值是商品期货价格的最低经济界限。（）

• 208、

  生产成本通常与期货价格成正比关系，并且是决定各种商品期货价格的最基本因素。（）

• 209、

  如果期货交易发生亏损，则交易者按规定可以免除交付佣金和交易手续费。（）

• 210、

  期货交易的保证金是一项构成期货价格的因素，它的大小会影响到期货合约的价格。（）

• 211、

  在期货市场上，绝大多数期货交易是通过对冲平仓方式完成的，一般与商品的流通费用不直接发生关系。（）

• 212、

  期货交易所规定，卖方必须在到期的期货合约的交割日前将商品运抵到期货交易所。（）

• 213、

  所谓期货交易盈利或亏损就是指交易者在期货市场上合约建仓价格与实物交割时交割结算价之间的差额。（）

• 214、

  期货市场的基本经济功能之一就是其价格风险的规避机制，而达到此目的的手段就是投机交易。（）

• 215、

  传统的套期保值是指生产经营者同时在期货市场和现货市场进行交易部位相同的交易，使一个市场的盈利弥补另一

• 216、

  对于企业来讲，参与套期保值是为了锁住生产成本和产品的利润，有利于企业在市场价格的波动中安定地生产经营

• 217、

  只有规模相当的套期保值者参与期货交易，才能集中大量供求，促进公平竞争，形成权威价格。（）

• 218、

  套期保值交易的两种商品之间的替代性越强，套期保值的效果就会越差。（）

• 219、

  一般来说，基差所指的现货商品的等级应该与期货合约规定的等级相同，并且基差所指的期货价格通常是最近的交

• 220、

  一般来讲，持有成本的时间长短与基差大小成正比。（）

• 221、

  反向市场上，由于供求的因素使现货价格和期货的价格走势发生偏离，因此到了交割月份，两者的价格并不趋向一

• 222、

  伦敦金属交易所（LME）的期货价格成为国际有色金属市场的现货定价基础，这种现象说明期货价格决定现货价

• 223、

  一个经营者在未来某个时候要进一批货，预计到那个时候价格会上涨，为了锁定成本，所要进行的操作是在期货市

• 224、

  买入套期保值对需要库存的商品来说，节省了一些仓储费、保险费和损耗费。（）

• 225、

  在进行套期保值时，在规避对己不利的价格风险的同时，也放弃了因价格可能出现对已有利的价格机会，即如果不

• 226、

  卖出套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从

• 227、

  卖出套期保值者最担心的是未来现货价格盼上涨。（）

• 228、

  卖出套期保值所付出的代价是保值者放弃了日后如果出现价格上涨而获得更高的利润的机会。（）

• 229、

  一个生产者为了防止价格的下降，保证既定的利润，所要进行的操作是在期货市场买入套期保值。（）

• 230、

  进行卖出套期保值，只要基差走强，无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均可使保值者实现净盈利。（）

• 231、

  在正向市场中进行卖出套期保值时，只要基差走强，无论现货价格和期货价格上升或下降，均可使保值者得到完全

• 232、

  在正向市场转为反向市场中，进行买入套期保值，套期保值者得到完全保护，并且存在净盈利。（）

• 233、

  在正向市场上，只要基差走弱，不管现货价格如何变化，买期保值者都不可能得到完全保护。（）

• 234、

  现货交易中交换的是实物商品，而期货交易中所交换的是代表一定商品所有权关系的期货合约。（）

• 235、

  商品实物是商品所有权的物质承担者，期货合约是代表商品所有权的一种凭证。（）

• 236、

  在期货交易中，交易者需随时准备根据价格不利变动追加保证金，以弥补交易中可能出现的亏损。（）

• 237、

  保证金作为期货交易必须支付的费用理应得到补偿，因而成为影响期货价格的因素之一。（）

• 238、

  作为保证金本身，它并不是期货价格的构成因素，但保证金所带来的资金成本是影响期货合约价格的因素。（）

• 239、

  商品保管费，如仓库租赁费、检验管理费、保险费和商品正常的损耗等，不属于期货商品流通费用。（）

• 240、

  期货市场上，超过97%以上的交易是投机交易，套期保值交易只有不足3%，因此，对于期货市场来说，套期保

• 241、

  在正常情况下，期货价格高于现货价格，基差为正值，这种市场状态称为正向市场，或者正常市场。（）

• 242、

  一般来说，在正向市场上，距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低，期货价格高出现货价格的部分就越少。

• 243、

  目前，越来越多的期货商品的现货报价是以期货价格减去基差或下浮一定百分比的形式报出，这明显意味着期货价

• 244、

  现货市场的供求关系以及市场参与者对未来现货价格的预期决定着期货合约的价格。（）

• 245、

  因为套期保值者首先在期货市场以买入方式建立多头的交易部位，故又称为多头套期保值。（）

• 246、

  在价格波动风险较大的市场中，通过套期保值方式来保障原料供应，对企业来说绝对是有益无害。（）

• 247、

  现货市场与期货市场是两个各自独立的市场，会受到不同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价

• 248、

  在交割时，如果发生期货价格与现货价格不同，投机者就会利用这个机会进行套利，结果导致两个市场价格关系更

• 249、

  套期保值的核心是“风险对冲”，也就是将期货工具的盈亏与被套期保值项目的盈亏形成一个相互冲抵的关系，从

• 250、

  选择与被套期保值商品或资产相同的期货合约进行的套期保值，成为交叉套期保值。（）

• 251、

  如果企业的现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了投机性头寸；如果将期货头

• 252、

  社会各经济行业都面临不同程度的价格波动，即价格风险。而正确利用期货市场的套期保值交易，则可以很大程度

• 253、

  套期保值分为买入套期保值和卖出套期保值两种。其中，买入套期保值也称空头套期保值，卖出套期保值也称多头

• 254、

  卖出套期保值的目的是防范期货市场价格下跌风险；买入套期保值的目的是防范现货市场价格上涨风险。（）

• 255、

  盈亏完全冲抵是一种理想化的情形，现实中套期保值操作的效果更可能是不完全套期保值或非理想套期保值，即两

• 256、

  市场状态为正向市场时，基差为正值；反之，基差为负值。（）

• 257、

  我国2006年会计准则中规定，当套期保值有效性在80％至120％的范围时，该套期保值被认定为高度有效

• 258、

  基差是某一特定地点某一特定某种商品或资产的期货合约价格与同种的现货价格间的价差。（）

• 259、

  基差所指的期货价格通常是最近的交割月的期货价格。（）

• 260、

  如在6月20日小麦基差为-10美分，小麦最近的交割月为7月，那么当日小麦的现货价格高于7月份的期货价

• 261、

  当远期合约价格大于近期合约价格时，是正向市场；当近期合约价格大于远期合约价格时，是反向市场。（）

• 262、

  由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，基差为负值，这是因为期货价格中要包含持仓费用

• 263、

  从动态的角度来看，由于受到相同供求关系的影响和持仓费的作用，现货价格与期货价格经常会出现趋势相反的变

• 264、

  当基差从-10美分变为-9美分表示市场走弱。（）

• 265、

  一企业若希望通过套期保值来归避原料价格上涨风险，应采取卖出套期保值方式。（）

• 266、

  供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨

• 267、

  卖出套期保值最大的担心是当他们实际买入现货商品或资产时价格上涨。（）

• 268、

  当买入套期保值时，基差走弱，期货市场和现货市场盈亏不能完全相抵，存在净损失，不能实现完全的套期保值。

• 269、

  当卖出套期保值时，基差走弱，期货市场和现货市场盈亏完全相抵且有净盈利，实现完全套期保值。（）

• 270、

  基差变化幅度要远小于价格变动幅度，因此套期保值实质上是以较小的基差风险代替较大的价格风险。（）

• 271、

  期货交易中的展期是指在对近月合约平仓的同时在远月合约上建仓，用远月合约调换近月合约，将持仓移到远月合

• 272、

  随着期货制度的逐步完善，新的期货商品的不断出现，保值者不一定要等到现货交割才完成保值行为，而可在期间

• 273、

  期转现交易的基本流程是：寻找交易对手、交易双方商定价格、向交易所提出申请、交易所核准、办理手续和纳税

• 274、

  套期保值交易规避现货价格风险的作用，其实是以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，并非真正地消灭市场价

• 275、

  反向市场的价格关系意味着持有现货没有持仓费的支出。（）

• 276、

  基差交易可以使基差不变，从而在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。（）

• 277、

  只有使所选用的期货合约的交割月份和交易者决定在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近，才能

• 278、

  当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场

• 279、

  能够最有效、最大程度地消除被保值对象价格变动风险的套期保值比率称为最优套期保值比率。（）

• 280、

  买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场卖出现货时不致因价格下降而给自己造成经

• 281、

  在进行套期保值时，在规避对己不利的价格风险的同时，也放弃了因价格变动可能出现对己有利的机会。（）

• 282、

  对于一个买入套期保值者来说，期货价格上涨，而现货价格下跌，其结果是双重的损失。（）

• 283、

  加工制造企业担心库存原料价格下跌，应以卖出套期保值方式来保护自身的利益。（）

• 284、

  套期保值只具有保值功能，不能使参与者获得额外盈利的机会。（）

• 285、

  基差的数值并不是恒定的，基差的变化使套期保值承担着一定的风险，套期保值者并不能完全将风险转移出去。（

• 286、

  在正向市场上，只要基差走强，无论现货、期货价格是上升还是下降，买入套期保值者都可以得到完全的保护。（

• 287、

  进行买期保值时，只要基差走弱，就一定会有净盈利；进行卖期保值时，只要基差走强，就一定会有净盈刹。（）

• 288、

  远期合约价格髙于近期合约价格时，市场处于正向市场。（）

• 289、

  套期保值交易能够使交易者完全避开市场风险，从而实现稳定获得预期经营利润的目的。（）

• 290、

  同种商品期货价格和现货价格的变动趋势虽然相同，但变动幅度在多数情况下是不相同的。（）

• 291、

  通常情况下，基差为正值。（）

• 292、

  一般而言，距离交割的期限越近，持仓费越大。（）

• 293、

  只有在反向市场，随着期货合约的到期临近，持仓费逐渐减少，基差才会趋向于零。（）

• 294、

  因为期货价格与现货价格的变动方向一致，所以基差在合约到期之前是不变的。（）

• 295、

  由于受到相同供求关系的影响和持仓费的作用，现货价格与期货价格呈现一升一降的规律。（）

• 296、

  反向市场是现货价格高于期货价格，意味着持有现货没有持仓费的支出。（）

• 297、

  如果在正向市场中，期货的价格和现货的价格同时上升，并一直持续到交割日，基差的绝对值始终大于持仓费，那

• 298、

  套利交易者是期货市场的交易主体，对期货市场的正常运行发挥着重要作用。（）

• 299、

  社会各行业都面临不同程度的价格波动，即价格风险，而正确利用期货市场的套期保值交易，则可以很大程度地减

• 300、

  没有套期保值者的参与，就不会有期货市场。（）