跨期套利是在同一市场同时买入和卖出同种商品的不同交割月份的期货合约。

下列关于跨期套利理论基础的说法，正确的是( )。（多选）

A:同一商品不同月份合约之间的最大月间价差由持有成本来决定 B:持有成本=交易费用+增值税+仓储费+存货资金占用成本+其他费用 C:理论期货价格=现货价格+运输费用+持有成本 D:远期合约期货价格≤近期合约期货价格+持有成本，理论上不同月份合约间的正常价差应该小于或者等于持有成本，否则就会出现套利机会。

跨期套利是在同一市场同时买入和卖出同种商品的不同交割月份的期货合约。

下列各说法中，错误的是( )。（单选）

A:多头挤仓一般情况下产生资金性溢价，可以进行买近期,卖远期的正向套利 B:正向可交割跨期套利中，在交割套利中，仓单要持有到交割日，随着交割日的临近，保证金比率将大幅提高，交易保证金将要占用大量资金 C:库存波动总能够影响合约的价差变化 D:当市场处于一个明显的投机性看涨氛围，容易在远期合约上面形成投机性溢价

跨期套利是在同一市场同时买入和卖出同种商品的不同交割月份的期货合约。

2009年7月，国内外商品市场在强烈的通胀预期推动下，价格出现了较大幅度上涨，包括PVC。但是在现货疲弱，同时市场看涨气氛又很浓厚的环境下，远期合约往往会成为资金追捧的对象。从7月17日开始至7月28日，资金不断流入PVC0911合约，PVC0911合约价格从7025元／吨价格涨至7270元／吨，同期的PVC0909月合约价格从7000元／吨涨至7065元／吨。此时，投资者应( )。（单选）

A:买0909合约抛0911合约，并可收益180元／吨 B:买0909合约抛0911合约，并可收益270元／吨 C:买0911合约抛0909合约，并可收益180元／吨 D:买0911合约抛0909合约，并可收益270元／吨

已知郑州交易所棉花0901月合约（13185元／吨）和0903月合约（13470元／吨）价差达285元／吨，通过计算棉花两个月的套利成本在207.34元／吨。

同一期货品种，当其远期和近期合约的价差大于其持有成本时( )。（多选）

A:可进行正向可交割跨期套利 B:存在买近期抛远期的套利机会 C:正向可交割跨期套利交易的风险相对较小 D:存在买远期抛近期的套利机会

已知郑州交易所棉花0901月合约（13185元／吨）和0903月合约（13470元／吨）价差达285元／吨，通过计算棉花两个月的套利成本在207.34元／吨。

此时应进行的操作是( )。（单选）

A:买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约 B:买入棉花0903合约，卖出棉花0901合约 C:买入棉花0901合约，买入棉花0903合约 D:卖出棉花0901合约，卖出棉花0903合约

2008年9月22日，郑州交易所棉花0901月合约（13185元／吨）和0903月合约(13470元／吨）价差达285元，通过计算，棉花两个月的套利成本是207.34元。根据信息回答下列问题。

该投资策略属于( )。

A:事件冲击型套利 B:结构型跨期套利 C:正向可交割跨期套利 D:跨市场套利

2008年9月22日，郑州交易所棉花0901月合约（13185元／吨）和0903月合约(13470元／吨）价差达285元，通过计算，棉花两个月的套利成本是207.34元。根据信息回答下列问题。

该投资策略的核心在于( )。

A:月间价差的确定 B:价差的变动幅度 C:持有成本的计算 D:收益率的计算

某投资者L预期甲股票价格将会下跌，于是与另一投资者Z订立卖出合约，合约规定有效期限为三个月，L可按每股10元的价格卖给25000股甲股票，期权价格为0.5元／股。

一个月后，甲股票价格果然降至每股8元，L认为时机已到，于是以现货方式买进5000股甲股票，然后按原订合约行使期权卖给Z。该笔交易L获利( )元。（不考虑佣金和税金等因素）

A:10000 B:12500 C:42500 D:7500

某投资者L预期甲股票价格将会下跌，于是与另一投资者Z订立卖出合约，合约规定有效期限为三个月，L可按每股10元的价格卖给25000股甲股票，期权价格为0.5元／股。

如果L订立期权合约后，甲股票价格便一路上涨，在三个月期满后，已涨至每股13元，L损失( )元。

A:17500 B:2500 C:15000 D:12500

2008年9月22日，郑州交易所棉花0901月合约（13185元／吨）和0903月合约（13470元／吨）价差达285元，通过计算，棉花两个月的套利成本是207.34元。根据信息回答下列问题。这时投资者应如何操作？（）

A:只买入棉花0901合约 B:买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约 C:买入棉花0903合约，卖出棉花0901合约 D:只卖出棉花0903合约