某股票收益率与GDP增长率有线性关系， 依据GDP增长 9%的预期，其收益率 =15%+1.2 ×GDP的意外增长 +e，若GDP实际只增长了 8% ，且公司无特殊事件发生， 那么该股票的收益 率应为 ( )。

A:13.80% B:16.20% C:24.60% D:14.00%

有充分分散化的资产组合A、B和C，且已知E(RA)=15%，E(RB)=12%，假设它们的收 益率都某单一因素P影响，且βA=1.2， βB=0.9， βC=1 ， 那么资产组合C的预期收益率为 ( )。

A:13.00% B:10.00% C:12.50% D:13.33%

对于所有投资者而言，以下关于效用的表述均正确的是 ( )。(1) 效用是投资者从事投资活动所获得的主观满足程度(2) 投资者所获得的效用同投资品的收益有关，并且收益越高效用越高(3) 投资者所获得的效用同投资品的风险有关，并且风险越高效用越低(4) 效用函数可以反映出投资者个人风险偏好

A:(1)(2) B:(3)(4) C:(1)(2)(4) D:(1)(2)(3)(4)

关于效用函数与风险态度，下列说法中正确的是 ( )。(1) 投资者都是风险厌恶的(2) 投资者效用函数的一阶导数总为正，即随财富增加效用增加(3) 风险厌恶者的财富边际效用递减(4) 风险喜好者的财富边际效用递增

A:(1)(2)(3) B:(2)(3)(4) C:(1)(2)(4) D:(1)(3)(4)

给定效用函数 U(W)=㏑(W)，假定一投资者的资产组合有 60% 的可能获得 7 元的收益， 有 40% 的可能获得 25 元的收益，那么该投资者属于 ( )。

A:风险厌恶型 B:风险喜好型 C:风险中性型 D:无从判断

金融理财师小张正在给客户用问卷调查做风险测试，问卷调查共 9 题，最高 27 分， 最低 9 分，并将该客户的得分放在公式 A=[(27-X)/(27-9)] ×(8-2)+2 中来计算客户的风险 厌恶系数。经过测试，得出客户的得分 X为 12 分，则以下说法错误的是 ( )

A:风险厌恶系数 A是投资者的主观风险态度 B:投资者的风险厌恶系数 A受多种因素影响，比如投资者的风险偏好、投资者的时间期限以及可供选择的投资产品 C:小张所用问卷测算的 A的范围为 2-8，A值越小，投资者的风险厌恶程度越低 D:该客户计算出 A值为 7，风险厌恶程度高

假定无买空和卖空的交易形式，且风险资产均有正的风险溢价，此时若一个资产组 合只包括一项风险资产和一项无风险资产时，增加资产组合中风险资产的比例将 ( ) 。

A:增加资产组合的预期收益 B:增加资产组合的标准差 C:不改变风险资产的回报率 D:A.B.C.均正确

一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险 资产组合的右边，那么他将 ( )。

A:以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合 B:以无风险利率借入部分资金，所有资金投入最优风险资产组合 C:只投资风险资产 D:只投资无风险资产

由均值 -方差框架下的效用函数可判断，在其他条件相同的情况下，对一名风险 ( ) 的投资者来说，若预期持有的投资品的 ( )减少，则投资者的效用会随之增加。

A:厌恶风险 B:中性风险 C:喜好风险 D:喜好收益率

如果投资者是风险中性的，为了使效用最大化，他会选择的投资是 ( )。

A:60%的概率获得 10% 的收益 ;40%的概率获得 5% 的收益 B:40%的概率获得 10% 的收益 ;60%的概率获得 5% 的收益 C:60% 的概率获得 12% 的收益 ;40%的概率获得 5% 的收益 D:40% 的概率获得 12% 的收益 ;60%的概率获得 5% 的收益