由均值 - 方差框架下的效用函数可判断，在其他条件相同的情况下，对一名风险 ( ) 的投资者来说，若预期持有的投资品的 ( )减少，则投资者的效用会随之增加。

A:厌恶风险 B:中性风险 C:喜好风险 D:喜好收益率

如果投资者是风险中性的，为了使效用最大化，他会选择的投资是 ( )。

A:60%的概率获得 10% 的收益 ;40%的概率获得 5% 的收益 B:40%的概率获得 10% 的收益 ;60%的概率获得 5% 的收益 C:60% 的概率获得 12% 的收益 ;40%的概率获得 5% 的收益 D:40% 的概率获得 12% 的收益 ;60%的概率获得 5% 的收益

对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，对于一个风险厌恶性的投资 者，其效用 ( )。

A:当收益率增加时增加 B:当收益率增加时减少 C:当标准差增加时增加 D:当方差增加时增加

根据上一题的计算结果，如果某投资者的风险厌恶系数 A值为 4，则根据均值 -方差 效用函数 U=E(R)-0.005A σ，可算得该投资者的最优组合中， 投资者的投融资决策是 2( )。

A:将资金 22.79%投入无风险资产 B:借入 22.79%的资金投资于无风险资产 C:借入 22.79%的资金和本金一起投入风险资产 D:不做无风险资产投融资

根据 CAPM 模型，一个证券的价格为均衡市价时 ( )。

A:贝塔值为正 B:阿尔法值为零 C:贝塔值为负 D:阿尔法值为正

股票 A年初的市场价格为 20 元/ 股，β值为 0.9 ，该股票预期年底支付每股 1 元红利后， 价格达到 22 元/ 股。假定国库券的年收益率为 3% ，市场组合预期收益率为 17% ，根据资本资 产定价模型，股票 A( ) 。

A:价格被低估， α值为 0.6% B:价格被高估， α值为 0.6% C:价格被低估， α值为 -0.6% D:价格被高估， α值为 -0.6%

套利的基本形式有 ( ) 。(1) 空间套利(2) 风险套利(3) 税收套利(4) 工具套利(5) 时间套利

A:仅(1)(2)(5) B:仅(1)(3)(4) C:仅(2)(3)(5) D:(1)(2)(3)(4)(5)

因素组合A的预期收益率为 10% ，无风险利率为 3% ，单因素APT模型下，充分分散 化的资产组合P对因素A的敏感系数为 0.6 。若组合P实际的预期收益率为 8%，则考虑用 因素组合A、无风险资产和资产组合P构建无风险套利组合，可以获得无风险套利利润为 ( ) 。(忽略交易 费用)

A:7.20% B:0.80% C:5.00% D:0，因为不存在无风险套利机会

某股票收益率与GDP增长率有线性关系， 依据GDP增长 9%的预期，其收益率 =15%+1.2 ×GDP的意外增长 +e，若GDP实际只增长了 8% ，且公司无特殊事件发生， 那么该股票的收益 率应为 ( )。

A:13.80% B:16.20% C:24.60% D:14.00%

有充分分散化的资产组合A、B和C，且已知E(RA)=15%，E(RB)=12%，假设它们的收 益率都某单一因素P影响，且βA=1.2， βB=0.9， βC=1 ， 那么资产组合C的预期收益率为 ( )。

A:13.00% B:10.00% C:12.50% D:13.33%