案例七 一、案例成员 万先生现年 45 岁，个体工商户。万太太现年 40 岁，家庭主妇。有一儿子 13 岁，在私 立学校读初一。万先生和万太太的父母均健在，其中，万先生的父母于 30 年前离异，其生 父已移民美国经商，多年未联系，其母于 2 年后再婚，万先生由母亲及继父抚养长大。现万 先生按月支付其母及继父生活费。 二、收支状况 万先生年收入 60 万元， 家庭年生活支出 12 万元， 其中万先生夫妇与儿子各 4 万元一年。 旅游休闲 3 万元一年，每人各 1 万元。 三、资产负债状况（ 2008 年 12 月 31 日） 1、万先生名下有活期存款 25 000 元，A 公司股票 200 000 元，债券型基金 100 000 元。 2004 年 1 月买入 500 000 美元 10 年期保本型理财产品，年收益 3.5%（复利计息） 。万先生 有保额 400 000 元的保单，现金价值 72 000 元（ 10 年前购买终身寿险，万先生为被保险人， 万太太为受益人， 20 年缴费，年均衡保费 10 000 元，假设 2008 年自然保费为 2000 元） 。 2、 万太太名下有投资性房产市值 1 000 000 元, 该房为门面房， 公证为万太太个人财产， 其它均为共有财产。 2008 年 6 月末，夫妇联名购入市值 2 000 000 元的自住房产，银行贷款 七成，年利息 6.65%，期限 10 年，按月等额本息还款。 四、保险状况 万先生和万太太均无社会保险，万先生有保额 400 000 元的终身寿险保单。 五、理财目标 1、五年后购买现值 600 万元的别墅。 2、儿子私立学校每年费用 5 万元，5 年后出国留学读 4 年本科，每年费用现值 25 万元。 3、 10 年后退休，退休后每年生活支出现值 12 万元，退休后头 20 年每年旅游休闲费用 现值 5 万元， 85 岁终老。 4、5 年后开始赡养双方父母，每人每年赡养费现值为 2 万元，持续 10 年。 六、假设条件 1、假设收入不增长，年通货膨胀率为 3%，活期存款年利率为 0%。 2、房价年增长率为 5%，房屋年折旧率为 2%。 3、学费年增长率为 4%。 4、A 股票长期年收益率为 10%，债券基金长期年收益率为 5%。 5、 2008 年 12 月 31 日美元兑人民币汇率为 1： 6.8 ，预期五年后美元兑人民币汇率为 1： 6.3 。 6、为万先生退休前规划设计的投资组合预期收益率为 7.69%，退休后金融资产的组合投 资年收益率 4%。 7、当地政府规定的房产税计税余值按照房产的原值减除 30%后的余值计算。 8、根据美国法律规定，父母分给子女的免税信托财产不能超过 25 万美元，超过 25 万美 元的部分视同遗产征税；美国公民赠与财产要缴纳赠与税，赠与的财产价值小于 11 000 美 元的不必缴纳赠与税。

万太太名下的门面房如果自用开商店，则预计每年实现销售收入 50 万元（含税） ，发生 成本费用 30 万元， 每年可计提折旧 5 万元； 如果出租给单位， 则根据当地房租市场水平， 月租金为 1.5 万元。不考虑货币时间价值，则万太太应选择哪一种方案？

A:选择出租，因为税后收益比自己经营高 24 126.2 元 B:选择出租，因为税后收益比自己经营高 18 852.2 元 C:选择自己经营，因为税后收益比出租高 21 908.58 元 D:选择自己经营，因为税后收益比出租高 18 852.2 元

请根据以下信息，回答第 26-27 题： 某商店位于市区，为增值税一般纳税人。 2008 年 5 月 1 日至 7 日期间进行促销活动，以八折折扣 销售一批原价为每件 1,000 元(含税价 ) 的商品，其商品的进货成本为每件 550 元( 含税价， 取得了增值税专用发票 )。(增值税税率为 17%，所得税税率为 25%)

每销售一件商品的税后收益为 ( ) 。

A:157.54 元 B:142.98 元 C:152.72 元 D:128.95 元

请根据以下信息，回答第 43-45 题： 2008 年 5 月，王先生在某市一个环境较好的地方以 100 万元购置一套二手房， 计划用于投资或出租。 目前有两个客户都对该房感兴趣， 一个是某从事技术服务的经营公司愿意承租， 初步商定每月租金为 5,000 元; 另一个客户并不想承租该房产， 而是想让他以房产参与投资办一个有限责任公司， 预计年投资收益率为 6% 。选择直接出租还是以房屋投入参加生产经营，王先生准备就此问题咨询金融理财师。

王先生如果选择出租，每月税后收益为 ( )。

A:4,340 元 B:4,163 元 C:4,264 元 D:3,465 元

请根据以下信息，回答第 43-45 题： 2008 年 5 月，王先生在某市一个环境较好的地方以 100 万元购置一套二手房， 计划用于投资或出租。 目前有两个客户都对该房感兴趣， 一个是某从事技术服务的经营公司愿意承租， 初步商定每月租金为 5,000 元; 另一个客户并不想承租该房产， 而是想让他以房产参与投资办一个有限责任公司， 预计年投资收益率为 6% 。选择直接出租还是以房屋投入参加生产经营，王先生准备就此问题咨询金融理财师。

王先生如果选择房产直接投资，每月税后收益为 ( )。

A:3,300 元 B:3,440 元 C:4,000 元 D:4,200 元