3月1日，某基金目前持有的股票组合市值2000万元，组合的β系数为1.2，由于担心整个股市下跌影响股票组合的收益，于是卖出6月份股指期货进行套期保值。当前期货指数为3880点，现货指数为3780点，期货合约的乘数为100元。

该基金套期保值的结果是( )。

A:净亏损26.6万元，大部分回避了股票市场的系统性风险，基本保持了股票收益的稳定性 B:净盈利26.6万元，完全回避了股票市场的系统性风险，保持股票收益的稳定性，还额外增加了收益 C:套期保值效果不佳，导致股票市场仍存在巨大亏损 D:盈亏完全相抵

跨期套利是在同一市场同时买入和卖出同种商品的不同交割月份的期货合约。

下列关于跨期套利理论基础的说法，正确的是( )。（多选）

A:同一商品不同月份合约之间的最大月间价差由持有成本来决定 B:持有成本=交易费用+增值税+仓储费+存货资金占用成本+其他费用 C:理论期货价格=现货价格+运输费用+持有成本 D:远期合约期货价格≤近期合约期货价格+持有成本，理论上不同月份合约间的正常价差应该小于或者等于持有成本，否则就会出现套利机会。

传统套期保值理论在实践和发展的基础上，形成了基差逐利型套期保值和组合投资型套期保值两个理论。

下列关于资产组合理论的说法，正确的是( )。（多选）

A:期货市场发挥的是"风险转移"的功能 B:期货市场发挥的是"风险管理"的功能 C:最佳套期保值的比率取决于套期保值的交易目的以及现货市场和期货市场价格的相关性 D:交易者进行套期保值实际上是对现货市场和期货市场的资产进行组合投资

传统套期保值理论在实践和发展的基础上，形成了基差逐利型套期保值和组合投资型套期保值两个理论。

某公司将在3个月后购买5000吨铜，该公司测算出3个月内现货铜的价格变动标准差σx=0.035，3个月内伦敦期货铜价格变动的标准差σQ=0.040，3个月内现货铜的价格变动与3个月内期货铜价格变动的相关系数p=0.85。则其最佳套期保值比例是( )。（单选）

A:0.86 B:11.14 C:0.74 D:1

套期保值方案的制定是企业进行套保的依据。据以回答下面问题。

下列各项说法正确的是( )。（多选）

A:企业在期货市场中的角色是由企业在产业链中的位置和风险点决定的 B:担心涨就买入保值，担心跌就卖出保值 C:在套保方案制定中，了解企业的敞口风险属于制定保值策略的环节 D:在套保方案制定中，了解企业的敞口风险属于明确套期保值需求的环节

1991~1993年间，德国金属公司(MG)向客户承诺10年内按固定价格陆续交付石油产品，合同规模一度高达1.6亿桶。MG利用期货采取循环套保（也称滚动套保）对冲风险，套保比率为1。随着石油价格持续下跌，MG最终放弃了套保头寸，损失超过10亿美元。据此回答以下三题。

［多选]MG套期保值采用循环套保方式的原因是( )。

A:不存在与其合同期限相匹配的期货合约 B:到期期限短的期货合约往往流动性较强 C:可以降低套期保值的交易成本 D:可以规避套期保值的基差风险

套期保值的形式有( )。

A:买进套期保值 B:多头套期保值 C:卖出套期保值 D:空头套期保值

衍生工具套期保值业务需要设置的账户是（）。

A:套期工具 B:被套期项目 C:公允价值变动损益 D:套期损益

套期保值的形式有( )。

A:买进套期保值 B:多头套期保值 C:卖出套期保值 D:空头套期保值