小W购买个人住房向甲银行借款300000元，年利率6%，每半年计息一次，期限5年，自2014年1月1日至2019年1月1日止，小W选择等额本息还款方式偿还贷款本息，还款日在每年的7月1日和1月1日。2015年12月末小W收到单位发放的一次性年终奖60000元，正在考虑这笔奖金的两种使用方案： （1）2016年1月1日提前偿还银行借款60000元。（当日仍需偿还原定的每期还款额） （2）购买乙国债并持有至到期，乙国债为5年期债券，每份债券面值1000元，票面利率4%，单利计息，到期一次还本付息，乙国债还有3年到期，当前价格1020元。 要求

（1）计算投资乙国债的到期收益率。小W应选择提前偿还银行借款还是投资国债，为什么？

（1）设投资乙国债的到期收益率为i，则1020=1000×（1+4%×5）×（P/F，i，3） （P/F，i，3）=0.85 当i=5%时，（P/F，i，3）=0.8638 当i=6%时，（P/F，i，3）=0.8396 （i-5%）/（6%-5%）=（0.85-0.8638）/（0.8396-0.8638） i=5.57%银行借款的年有效税前资本成本=（1+6%/2）2-1=6.09% 投资乙国债的到期收益率5.57%<借款的资本成本，所以投资国债不合适，小W应选择提前偿还银行借款。

小W购买个人住房向甲银行借款300000元，年利率6%，每半年计息一次，期限5年，自2014年1月1日至2019年1月1日止，小W选择等额本息还款方式偿还贷款本息，还款日在每年的7月1日和1月1日。2015年12月末小W收到单位发放的一次性年终奖60000元，正在考虑这笔奖金的两种使用方案： （1）2016年1月1日提前偿还银行借款60000元。（当日仍需偿还原定的每期还款额） （2）购买乙国债并持有至到期，乙国债为5年期债券，每份债券面值1000元，票面利率4%，单利计息，到期一次还本付息，乙国债还有3年到期，当前价格1020元。 要求

（2）计算当前每期还款额，如果小W选择提前偿还银行借款，计算提前还款后的每期还款额。

（2）当前每期还款额=300000/（P/A，3%，10）=35169.16（元） 设还款后每期还款额为X元，则 35169.16×（P/A，3%，4）+60000×（P/F，3%，4）+X×（P/A，3%， 6）×（P/F，3%，4）=300000 X=24092.65（元）。

借款偿还计划表用于反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息及（）等指标。

A:偿债资金来源 B:利润总额 C:偿债备付率 D:利息备付率 E:计算借款偿还期

借款偿还计划表中关于借款和债券的说法正确的是（）。

A:债券的性质等同于借款 B:它们没有区别 C:两者的区别在于方式的不同 D:两者的区别在于还款方式的不同

借款偿还计划表中的还本资金来源包括（）

A:未分配利润 B:摊销 C:销售收入 D:折旧

对借款偿还期进行的阐述，说法不恰当的有( )。

A:借款偿还期是指在有关财税规定及企业具体财务条件下，项目投产以后可用作还款的利润、折旧、摊销及其他收益偿还建设投资借款本金所需的时间，一般以年为单位表示 B:该指标可由借款偿还计划表推算 C:借款偿还期不足整年的部分可用成长曲线法计算 D:借款偿还期指标适用于那些预先给定借款偿还期，按项目的最大偿还能力和尽快还款原则还款的项目 E:指标值应能满足贷款机构的期限要求

对借款偿还期进行的阐述，说法不恰当的有（）。

A:借款偿还期是指在有关财税规定及企业具体财务条件下，项目投产以后可用作还款的利润、折旧、摊销及其他收益偿还建设投资借款本金所需的时间，一般以年为单位表示 B:该指标可由借款偿还计划表推算 C:借款偿还期不足整年的部分可用成长曲线法计算 D:指标值应能满足贷款机构的期限要求 E:借款偿还期指标适用于那些预先给定借款偿还期，按项目的最大偿还能力和尽快还款原则还款的项目

对借款偿还期进行的阐述，说法不恰当的有（）。

A:借款偿还期是指在有关财税规定及企业具体财务条件下，项目投产以后可用作还款的利润、折旧、摊销及其他收益偿还建设投资借款本金所需的时间，一般以年为单位表示 B:该指标可由借款偿还计划表推算 C:借款偿还期不足整年的部分可用成长曲线法计算 D:指标值应能满足贷款机构的期限要求 E:借款偿还期指标适用于那些预先给定借款偿还期，按项目的最大偿还能力和尽快还款原则还款的项目