6月5日，某期货合约价格为702美分／蒲式耳，某投资者买进4张该期货的看跌期权，执行价格为660美分／蒲式耳，权利金为35美分／蒲式耳。（不计手续费，1张=5000蒲式耳）根据信息回答下列问题。

若期权到期时期货价格为665美元／蒲式耳，则投资者的损益情况为( )。

A:亏损35美分／蒲式耳 B:盈利35美分／蒲式耳 C:无亏损也无盈利 D:亏损为无限大

对于经营模式选择的说法正确的是( )。

A:在金融业发展的初期，分业经营相对于混业经营具有很大优势 B:进入金融业发展的高级阶段，混业经营模式可以更好地发挥资产分散化和用多种投资组合进行风险管理的优势 C:对于整个金融行业而言，混业经营模式能够鼓励竞争，限制垄断 D:一个国家选择怎样的经营模式是由该国金融发展水平和金融监管机构的监管能力决定的 E:要发挥混业经营在效率方面的优势，必须加强对金融风险的控制

甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。 要求：

（1）投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合？该投资组合应该如果构建？假设6个月后该股票价格上涨20%，该投资组合的净损益是多少？

（1）应该选择抛补性看涨期权，可将净损益限定在（0到执行价格之间）。股票价格上涨，该组合的净损益=40-40+5=5元 购买1股股票，同时出售该股票的1股看涨期权。

甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。 要求：

（2）投资者预期未来股价大幅度波动，应该选择哪种投资组合？该组合应该如果构建？假设6个月后股票价格下跌50%，该投资组合的净损益是多少？（注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值。）

（2）预期股价大幅波动，不知道股价上升还是下降应该选择，多头对敲组合。多头对敲就是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权。 6个月后股价=40×（1-50%）=20，看跌期权净收入=40-20=20，由于股价小于执行价格，所以看涨期权净收入为零，组合净收入=20+0=20，组合净损益=组合净收入-期权购买价格=20-8=12。

企业在选择目标市场时，可选择的模式有（）。

A:产品与市场集中化：单一市场模式 B:产品专业化：单一市场模式 C:市场专业化：复合产品模式 D:选择专业化：复合市场模式 E:完全市场覆盖：完全市场覆盖模式

关于运输模式的选择，以下说法正确的是（）。

A:运输批量很大时，选择固定成本高而单位变动成本低的运输模式 B:运输批量很小时，选择固定成本高而单位变动成本低的运输模式 C:运输批量很大时，选择固定成本低而单位变动成本高的运输模式 D:运输批量很小时，选择固定成本低而单位变动成本高的运输模式 E:运输批量居中时，选择中间的运输模式

教学模式的选择与运用包括（）。

A:根据教学目标选择或运用教学模式 B:根据教学内容的性质选择或运用教学模式 C:根据学生的年龄特征和知识、智力水平选择或运用教学模式 D:根据教师自身特点来选择教学模式 E:根据教学的物质条件选择或运用教学模式

企业在选择目标市场时，可选择的模式有( )。

A:产品与市场集中化：单一市场模式 B:产品专业化：单一市场模式 C:市场专业化：复合产品模式 D:选择专业化：复合市场模式 E:完全市场覆盖：完全市场覆盖模式