案例二 一、客户背景资料 李明达先生是达利生物制药公司总裁， 45 岁， 2008 年税前月薪 12 000 元，税前年奖金 10 万元。 夫人张女士是某商业银行处长， 40 岁， 税前月薪 8 100 元, 税前年奖金 5 万元左右。 儿子 12 岁，刚上初一。家庭月经常性支出 12 000 元、年度性支出包括学费支出 1 万元、旅 游支出 2 万元、养车费用 2 万元、赡养双方父母费用 8 万元，医疗健康费用 2 万元。 有自用房产市值 120 万元，一年以上定期存款 20 万元，国债 20 万元，基金 60 万元， 其中货币、 债券与股票型基金各 20 万元。 另夫妻合计住房公积金账户余额 24 万元， 养老金 账户余额各 10 万元。无负债。 李先生目前投保 60 岁满期的定期寿险保单 1 张， 保额 50 万元， 个人意外伤害保险保单 1 张，保额 100 万元，保单受益人为李太太与儿子。李太太所在的银行提供团体保险计划， 包括团体补充医疗费用保险保额 20 万元、 团体定期寿险保额 30 万元与团体意外伤害保险保 额 30 万元，保费均由银行负担。团险保单的受益人为法定继承人。 达利生物制药公司， 成立于 1999 年初， 2008 年末实收资本额 2000 万元， 正式员工 200 人，李明达先生有 60%的股权。 2008 年底公司财务报表如下： 达利生物制药公司财务报表 二、客户理财目标： 1、1 年后购买现值 210 万元的住房。 2、 2008 年及未来 3 年保留盈余不发放股利，3 年后在中小企业板上市。 3、 15 年后夫妻俩退休，月生活费现值 8 000 元，满足 20 年的需求。 4、继续供养 4 位老人每年生活费现值 8 万元，预计还要 10 年。另在 10 年后准备届时 35 万元作为双亲临终医疗和丧葬费用。 5、为小孩准备学费，中学 6 年，每年现值 1 万元，大学 4 年，每年现值 2 万元，大学毕 业后，到美国留学 5 年取得生物科技博士学位，每年现值 20 万元。 6、李先生在达利生物制药公司的股权投资打算 15 年后留给儿子继续经营，不会出售。 三、假设条件： 1、收入成长率 4%，支出成长率 4%，学费成长率 4%，住房公积金账户报酬率 3%，养老金 账户报酬率 6%。为简化计算， 08 全年个人薪资所得免税额按照 2 000 元计算。 2、当地上年度月社平工资为 2 700 元，成长率 5%。养老金提缴率 8%，住房公积金提缴 率 12%，医疗保险金提缴率 2%，失业保险金提缴率 1%，最高提缴额为上年度月社平工资的三 倍。夫妻的社保缴费均已缴 10 年。当地社保医疗赔付上限为上年度年社平工资的 4 倍，起 付线为上年度年社平工资的 10%，社保医疗个人负担的部分为 20%。 3、前一年收益率：一年期以上存款平均利率 4%，货币市场基金收益率 3%，国债收益率 5%，债券基金收益率 6%，股票基金报酬率 -20%。 4、住房公积金贷款利率 5%，最高额度 30 万元。商业贷款利率 7%，最高贷款为购房总额 的七成。 5、达利生物制药公司的产品供应国内医院，业务受到经济景气的影响不大。预计未来 3 年税后利润成长率可维持在 15%，3 年后上市之后，在以每年盈余分配 40%的现金股利后，每 年每股盈余仍可维持在 10%的成长率。 假设无风险利率为 5%， 股票指数的平均报酬率为 15%， 药品业上市公司的贝塔值为 0.8 。 6、如购买新房后旧房出租，预计每月租金净收入 4 000 元。

要达成一年后购买 210 万元住房的理财目标，购房首年的资金成本最低的是 ( ) 。 （不考虑房价成长率）

题库:金融理财师 类型:最佳选择题 时间:2019-11-27 10:24:52 免费下载:《综合案例习题一》Word试卷

要达成一年后购买 210 万元住房的理财目标，购房首年的资金成本最低的是 ( ) 。 （不考虑房价成长率）
A.赎回 20 万元的货币市场基金，加上 24 万元的住房公积金账户余额及 20 万元的存款作为首付款。住房公积金贷款 30 万元，商业贷款 116 万元。
B.出售旧房得款 120 万元，加上 24 万元住房公积金账户额当首付款， 30 万元住房公积金贷款， 36 万元商业贷款付款。
C.出售旧房得款 120 万元，加上 24 万元住房公积金账户余额， 20 万元存款、 20万元国债，6 万元货币基金、 20 万元债券基金付清房款。不贷款。
D.利用旧房抵押以商业贷款贷出 84 万元， 加上 24万元住房公积金账户额当首付款，30 万元住房公积金贷款， 72 万元商业贷款。

本题关键词:税前利润弥补,税前资本成本,前体药物制剂,达利,达生编,达生篇,生态背景,年税额,年度奖金,适利达(拉坦前列素滴眼液);