根据以下案例资料回答53-68题 家住沈阳的赵力先生与爱人李珍同岁，现年38岁，已有一个10岁的女儿和一个7岁的 儿子。赵力为个体工商户，- .直靠收购废旧钢材为生。赵力自幼顽皮、厌学，只读了两年书， 现在每天靠助手读报和看电视获取信息，但天资聪颖，善交际，生意- - 直不错。他深觉知识 不够，扩大经营力不从心。目前赵力每年税后收入20万元。李珍为国有事业单位员工，税 后月薪4000元，缴五险一金。 目前，家庭每年生活费支出48, 000元，学费支出16,000 元，儿女才艺支出10, 000元， 旅游费用支出20, 000元，交际费用支出30, 000元。 现有住宅一套，价值100万，贷款七成，20年期，利率6%.按月本利平均摊还，已还 5年。20万元的轿车-辆。有活期存款2万元，以备急用。定期存款30万元，债券基金50 . 万元，拟给予女留学使用。目前两人都无商业保险。 “你不理财，财不理你"的观念深入人心。但赵力认为，只要努力工作赚到钱，什么间 题都会迎刃而解。近年来，面对通货膨胀，他感到自己的钱缩水了，担心攒下的钱不够子女 留学。而面对火爆的资本市场，又苦于自己不会打理。于是，赵力墓名找到某银行财富管 理中心高级客户经理一国际 金融理财师江心扬。 几番接触后，他将自己的家庭情况及想法告知了江心扬，请江心扬给自己的家庭做财务 规划，并将80万元资产交给江心扬全权打理.希望儿女能接受良好的教育，别像自己一样 没文化; 60岁退休后生活无忧，能周游世界。 一年后，赵力尝到了专业理财的甜头。

针对赵力对金融理财的认知程度，理财师正确的引导方式是( )

A:告诉客户赚钱的目的为何会影响赚钱的方法，帮助客户设定真正理财目标，帮助客户正确认识风险和收益。 B:找到方法或找对人当顾问就可以实现此目标。 C:说明有限资源 无法同时达到目标的矛盾是普遍现象，探询客户的价值取向与风险习性，说明一个好的理财计划可以克服这种矛盾。 D:协助客户制订记账程序与消费预算，制订投资、保险与税务规划方案，井且拟定追踪执行成效的方式。

请根据以下信息，回答第 76-84 题： 郝乐山，今年 45 岁，多年前与朋友共同创立了 AAA 物流公司，在当地占有相 当的市场份额，业务稳定，不久前在深圳中小板市场挂牌上市。经过多年打拼，郝 乐山感觉要重新规划自己的人生，追求自由、自主、自在的生活。 郝乐山持有 AAA 公司的股份 200 万股，目前市值为 2,000 万元，当初入股的 成本为 200 万元。按照上市时的承诺， 郝乐山三个月后可以减持 100 万股，剩余 100 万股必须至少再持有 5 年。此外，郝乐山还有现金储蓄 200 万元；目前税前年收入 120 万元，所得税率 20%，其中工资 20 万元加 AAA 公司股东分红 100 万元，交税 后全部用于日常生活以及自己喜欢的登山运动。没有其他金融资产。 AAA 公司为 郝乐山提供终身保险，但不提供退休工资。 郝乐山希望 5 年后不再工作， 靠已有的财富以及投资保值增值来维持现有的生 活水平，并专心自己的登山爱好。他希望投资的税后收益率在扣除通货膨胀后能达 到 3%就可以。他虽然属于保守型的投资者，但理解投资是有风险的，愿意承受在 95%的置信区间内的不超过 10%的年投资本金损失。历史平均的通货膨胀率为2.9%，资本利得所得税率为 20%，假定一直保持不变。郝乐山请来国际金融理财师李保财为他做理财规划。 81.

关于减持股票，作为金融理财师，李保财最有可能为郝乐山提供以下哪项建议？ （ ）

A:利用AAA 公司有重大利好消息时先增持股票，等市场消化利好消息后再减持股票。 B:如果AAA 公司有重大利空消息，应该提前减持股票，避免损失。 C:宏观经济比较好的时候是减持的好时机。 D:减持股票后获得的资金应该及时投入到与物流行业景气密切相关的行业中。

案例 1 老纪案例 2009 年初，金融理财师高平经朋友介绍，结识了一个新客户老纪。经过初步沟通面谈 后，得到老纪家的如下一些情况： 家庭状况 z 老纪今年 45 岁， 4 年前从公办学校调至某民办中学任教。妻子李贤 40 岁，是某国 营企业职工，已工作 18 年。 z 女儿 12 岁，正在读初中一年级。 z 老纪父母均 70 岁，原来在乡下务农， 1 年前搬至城里与老纪一家同住。李贤父亲已 过世，母亲 65 岁，也在乡下务农，需老纪一家每月寄 500 元生活费。 财务状况 表 1-1 家庭资产负债表（以市值计价） 1．房产 A 是 10 年前贷款购买，贷款年利率 7%，贷款期限 20 年，按年等额本息还款， 目前有剩余贷款 20 万元。 该房产按当地标准为普通住宅， 从 2006 年起用于出租， 每月租金 1 000 元， 租金至今没有变化， 期间未发生修缮费用。 老纪一家计划于 2009 年底将该房产转 让给现在的承租人。 2．自用性房产 B 没有负债。 3．消费信贷为无息贷款。 表 1-2 家庭收入支出情况 注： 1．老纪 2008 年每月税前工资收入 4 500 元；为夜大兼课 10 个月，每月兼课费 1 500 元。 2．妻子李贤从 2008 年初开始调减工资，每月工资按上年度社平工资发放。 3．家庭生活支出中老纪年支出 2.5 万元，剩余支出李贤占 80%，老纪父母及女儿各占10%。 福利状况 李贤 7 年前开始参加社保，其中国家基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、住房 公积金个人缴费费率分别为 8%、 2%、 1%、 12%。老纪所在学校比照一般企业缴纳国家基 本养老保险和基本医疗保险，个人缴费费率分别为 8%和 2%，已缴 4 年。国家基本养老保 险按月缴纳，年底一次性结转，投资报酬率按年计算。 2006 年月社平工资为 2 300 元， 年社平工资为 27 600 元， 每年增长 5%， 社保缴费基数 最高为社平工资的 3 倍。 保险情况 老纪 6 年前购买了一份 20 年期定期寿险，保额为 20 万元，年交保费 960 元。 假设条件 z 老纪一家未就夫妻共同共有财产做任何约定。 z 年支出成长率与年学费成长率均为 5%， 年房价成长率为 12%， 年房屋折旧率为 2%。 z 养老保险个人账户的年投资报酬率为 5.6%。 z 老纪、老纪父亲预期寿命均为 80 岁，李贤、李贤母亲及老纪母亲预期寿命均为 85 岁。 z 目前大学 4 年每年学杂费用为 1.5 万元，出国读硕士每年学杂费用为 15 万元，学费 增长率均为 5%。 z 老纪年工资增长率为 5%，计划 60 岁退休。 z 老纪属于稳健型投资者。 z 《劳动合同法》第四十七条： 经济补偿按劳动者在本单位工作的年限， 每满一年支付一个月工资的标准向劳动者 支付。六个月以上不满一年的，按一年计算；不满六个月的，向劳动者支付半个月 工资的经济补偿。 劳动者月工资高于用人单位所在直辖市、 设区的市级人民政府公布的本地区上 年度职工月平均工资三倍的， 向其支付经济补偿的标准按职工月平均工资三倍的数 额支付，向其支付经济补偿的年限最高不超过十二年。 本条所称月工资是指劳动者在劳动合同解除或者终止前十二个月的平均工资。

金融理财师高平在用 Excel 表为老纪一家作生涯仿真时遇到了一些疑惑，以下是其他金 融理财师的相关说法，其中正确的是 ( ) 。

A:将投资性房产的净值放入生涯仿真表的期初理财准备中，同时将未来的房租收入计入各年的现金流入 B:如果老纪不考虑变现投资性房产，则不能将房产的升值部分计入现金流入 C:如果生涯仿真表中漏算了养老金收入，将导致低估内部报酬率 D:列在生涯仿真表中的收入与支出项目的，绝大多数都是现值

案例 3 乐天先生案例 规划时点： 2008 年年底 2008 年 12 月 31 日， XX 银行开宇分行理财经理郭先生， CFPTM 持证人，接待了贵宾客 户乐天先生，经过沟通了解到如下客户信息。 乐天先生现年 35 岁，经营乐天贸易有限责任公司，拥有 100%的股权。公司员工总数 105 人， 主要业务是在国内寻找厂商生产家具后将产品销往美国。 2008 年底企业的财务报表 如下： 注： 1、为简便分析起见，乐天贸易有限责任公司暂不考虑法定盈余公积金和任 意盈余公积金提取，也不考虑以前年度亏损的弥补。因此，净利润 =本年度未分 配利润。 2、企业 2007 年度净利润为 40 万元，已于 2008 年 3 月全部发放，没有以前 年度未分配利润。 3、企业 2008 年度净利润为 50 万元，已于 2009 年 3 月全部发放，没有以前 年度未分配利润。 乐天先生的家庭方面，配偶莱恩小姐现年 30 岁，美国籍，是乐天先生最大的美国客户 的女儿。 两年前嫁给乐天先生后， 居住在中国并担任乐天先生的英文秘书。 太太莱恩小姐每 月从公司领工资 6 000 元， 乐天先生本人每月从公司领工资 10 000 元。 他们生有一个儿子乐 凯， 刚满 1 岁。 一家三口的月支出为 10 000 元。 乐天先生每年随妻到美国探亲与拜访客户 2 次，其中一次会超过 30 天。 乐天公司从 2007 年初才开始参加社保与公积金计划，企业缴费部分已包含在管理费用 中。基本养老保险、基本医疗保险、失业保险和住房公积金个人缴费费率分别为 8%、 2%、 1%和 10%，企业向住房公积金个人账户等额配款。“三险一金”按月缴费，假设基本养老 保险、 基本医疗保险、 住房公积金每月缴费在当年年底才统一结转进入个人账户， 个人账户 按年计息。莱恩小姐并未参加社保与公积金计划。 2008 年底家庭财务报表如下： 表 3-4. 2008 年家庭金融投资明细表 注： 1、 10 年期国债，一年付息一次， 2008 年年初的到期收益率为 5%。 2、 2008 年全年未发生投资交易。 3、除国债外， 2008 年其他金融投资产品均未分红。 表 3-5. 2008 年底家庭保险组合明细表 表 3-6. 2008 年家庭年现金流量表 注： 2008 年全年未发生投资与赎回。 客户的价值取向与行为特征： 在跟乐天先生沟通的过程中， 金融理财师郭先生发现他的性格有以下几个特征： 总担心 钱不够用， 努力致力于积累财富， 家庭现金管理方面开源重于节流， 有赚钱机会时不惜借钱 投资。 理财目标： 1. 准备 2 年后让儿子念国际学校，按当前的价格水平计算，从幼儿园到高中 15 年间每年 学费为 10 万元，之后在美国念大学和硕士的 6 年间每年花费为 20 万元。 2. 打算 10 年后换房，计划购置现值 300 万元的别墅一栋。换房时尽量利用住房公积金贷 款，且新房贷款正好在退休时还清。 3. 预计 25 年后夫妻一起退休，退休后余寿均为 25 年，乐天希望退休后家庭保持现值 12 万元 /年的生活水准。 假设条件： 1. 在国际金融危机影响下， 预计乐天公司 2009 年的营业收入与净利润比 2008 年有所下降。 2. 乐天夫妻工资年增长率为 5%，年通货膨胀率为 3%，年学费增长率为 4%。 3. 房贷年利率为 6%，房价年成长率为 4%，房屋年折旧率为 2%。 4. 住房公积金个人账户的投资报酬率为 3%，基本养老保险个人账户的投资报酬率为 6%。 当地 2008 年度月社平工资为 2 500 元，年社平工资为 30 000 元，社平工资的年成长率 为 5%。假设退休后每年年初一次性领取当年基本养老金，且领取额随通货膨胀率逐年 调整。 住房公积金与社保基本养老保险的缴费基数的上限都是上年度月社平工资的 3 倍。 退休时个人指数化月平均缴费工资是退休时上年度月社平工资的 3 倍。 CFP 持证人郭先生根据乐天先生参加社保的情况及相关假设， 测算了乐天先生基本养老 金个人账户和住房公积金个人账户的年缴费额和积累额，以及退休后基本养老金的受领情 况。详见表 3-7 和表 3-8。 表 3-7. 乐天先生基本养老保险个人账户测算表 注： 退休后可领取的基本养老金按年通货膨胀率 3%逐年调整。 表 3-8. 乐天先生住房公积金个人账户测算表 表1 20191123170101.png 表 2 个体工商户生产、经营所得税率级距表 表4

根据乐天先生的价值取向和行为特征，金融理财师郭先生帮他进行理财规划的重点是什 么?( )

A:辅导乐天先生一家从正确记账开始，逐步加强理财规划的观念 B:告诉乐天先生应慎选投资标的，以便分散风险。对于提高收入和积累财富的各项渠道，应进行科学评估，并对此提供一些专业建议 C:告诉乐天先生“收入 - 储蓄目标 =支出预算”，无需过分精打细算，应该在如何有效消费方面加强对乐天先生一家的辅导 D:说明理财规划的必要性，为了避免乐天先生觉得理财规划过于复杂，不妨介绍乐天先生购买几种简单的投资产品