请按照以下信息，回答 19 个问题： 案例三 何先生家庭 规划时间： 2014 年 1 月 1 日 2013 年底，金融理财师小苏经朋友介绍，结识了一个新客户何先生。经过初步沟通面谈后， 得到何先生家庭如下情况： 家庭状况： 何先生满 50 岁，是金泰金属制品有限责任公司的董事长兼总经理，妻子叶女士 35 岁，在 何先生所在公司担任上班。 儿子 24 岁， 是何先生和前妻文女士所生， 在某事业单位上班， 计划明年和女友江女士结婚。 女儿 6 岁，正在某私立学校上幼儿园，为何先生与现任妻子叶女士所生。 何先生父母已去世，叶女士父母均 70 岁，已退休。每月需要何先生一家提供生活费 4,000 元。 家庭财务状况： 家庭资产负债表（以市值计价）如图（ 1）所示 家庭资产负债表附注如图（ 2）所示 家庭收入支出预算表如图（ 3）所示 金泰金属制品有限责任公司状况： 金泰金属制品有限责任公司主要生产原料铜， 所生产产品的 90% 出口到美国市场。 截止 2013 年底，该公司有员工 268 人。 2013 年该公司流动比率为 4，总资产周转率为 2，销售净利率 为 3% ，资产负债率为 40% 。该公司所在行业 2013 年平均总资产周转率、平均销售净利率 和平均资产负债率分别为 1、 2.5% 和 50% 。 公司 2013 年底总资产 2,400 万元， 净资产 800 万元。 公司 2012 年未弥补亏损 20 万元， 2013 年公司经纳税调整且未弥补亏损的利润为 120 万元，职工工资总额为 90 万元。 福利状况： 何先生和叶女士均自 5 年前开始参加社保，其中国家基本养老保险、基本医疗保险，失业 保险个人缴纳比率分别为 8% 、 2% 和 1% ，住房公积金单位和个人缴纳缴纳比率 10% 。国 家基本养老保险和住房公积金均为按月缴纳，年底一次性结转进个人账户，投资报酬率按 年计算。 金泰金属制品有限责任公司为所有在职员工购买了补充医疗保险，该保险规定社保目录内、 社保统筹未报销的部分，补充医疗保险报销比例为 80% ，目录外的部分报销比例为 85% ， 补充医疗保险报销的封顶线为 15 万元。 金泰金属制品有限责任公司计划从 2014 年起建立企业年金计划。 何先生家庭所在地 2013 年度社平工资为每月 4,000 元，每年增长 5% 。“三险一金”的缴 费基数上限为当地上年度社平工资的 3 倍。 保险情况： 何先生 2 年前购买了一份万能型终身保险， 死亡保险金的支付方式为 A 方式， 保额 40 万元， 受益人为叶女士。 风险属性： 经过调查问卷，小苏测算出何先生的风险厌恶系数 A 为 3。 理财目标： 1．退休规划：何先生计划 15 年后和叶女士一起退休，届时何先生将年满 65 岁，叶女士 50 岁。 2．换房规划：计划退休时贷款购买一套届时价值 1,000 万元的别墅。 3．子女教育金规划：女儿在 12 年后将开始读大学，学制 4 年，大学毕业后计划出国留学 2 年。目前大学 4 年每年学费 2 万元，出国读硕士每年学费 15 万元。 假设条件： 1．何先生夫妻未对婚前婚后财产做任何约定。 2．房价年增长率为 6% ，忽略房屋折旧。 3．住房公积金账户年投资报酬率为 4.5% ，养老保险个人账户记账利率为 5% 。 4．大学学费和留学费用年增长率均为 6% 。 5．何先生夫妻工资收入年增长率均为 5% ，通货膨胀率为 5%。 6．国库券视为无风险资产，收益率为 4% ，标准差为 0。 注1.房产A是2年前贷款购买，购买时的成本为400万元，首付四成，贷款年利率7%, 贷款期限10年，按月等额本息还款。该房产按当地标准为投资性商铺，自2013年10月 起开始对外出租，每月租金收入20,000元并保持不变，12月因房屋漏水发生正常维修费2,000元. 注2.自用性房产B是何先生与叶女士结婚前全款购买，符合当地普通型住房标准。 注3.消费信贷为当月制信用卡购物的费用。 注1、2.何先生、叶女士的年工资收入按12倍月工资收入计算，且工资收入按年增长。 注3.家庭生活支出中何先生月支出15,000元，叶女士月支出12.000元，其他支出为3,000 注4.信用卡还款为临时性支出。

叶女士 2013 年共发生医疗费用 12 万元， 其中目录内费用 8 万元， 目录外费用 4 万元， 若基 本医疗保险社会统筹报销了 6.3 万元，则经基本医疗保险和补充医疗保险报销后，叶女士2013 年需自己承担的医疗费用（ ）。

A:11.06 万元 B:0.94 万元 C:4.76 万元 D:0.94 万元

案例三 王伟先生与太太张莉女士为大学同学，毕业后同时在某国有大型企业参加工作，现年均 为 38 岁。王先生 5 年前到北京大地股份公司担任管理职务。儿子王小伟 9 岁，小学三年级 在读。王先生处于事业上升期，平时非常繁忙，张女士也经常加班，所以从儿子出生后，王 先生就把在老家务农的父母请来帮忙照顾儿子，并打算奉养他们终老。王父现年 68 岁，患 有慢性病，常年服药，王母 66 岁，身体健康。 一、家庭资产负债状况如下： 1、共有房产两处，一处为 100 平米自住房，成本价 90 万元，市价 130 万元，仍有 50 万 元公积金贷款未还，原贷款期限 15 年，已还 5 年；另一处为投资房，用作出租，成本价 50 万元，市价 60 万元，仍有 20 万元商业贷款未还，原贷款期限 5 年，已还 2 年。王先生五年 前单位车改时购买轿车一部，成本价 15 万元，市价 6 万元。 2、家中现有人民币活期存款 3 万元，外币存款 1 万美元。基金成本价 5 万元，市价 4.2 万元。王先生作为公司高管，享受股权激励计划，3 年前购买大地公司股票 3 万股，成本价 23.4 万元，市价 28.56 万元。 3、王先生、张女士两人 1997 年开始在单位参加了社会基本保险，每月固定扣除三险一 金。至去年末，王先生、张女士养老个人账户余额分别为 11 万元、 3.5 万元。由于买房时支 取过住房公积金，现王先生、张女士的公积金账户余额分别为 2 万元、1 万元。 4、王先生信用卡额度 5 万，账单 2.5 万元未还。 二、家庭全年收支情况如下： 王先生上年度（ 2008 年）税前年工资收入 30 万元，年终奖收入 10 万元。妻子税前年工 资收入 5 万元，年终奖 1 万元，房租每年扣除税费后净收入 2 万元。 家庭生活支出 6 万元，儿子学杂费及特长班支出 1.5 万元，给父母零用 1.2 万元，王父 医药费用 0.5 万元。 三、家庭购买保险情况： 1、王先生单位为他购买了保额为 50 万元的意外险。 2、王先生 10 年前为父亲投保了重大疾病险附加 5 倍意外险，保险期限 20 年，重大疾病 险保额 10 万元，意外险保额 50 万元。 四、客户的理财目标（依照重要程度排序） ： 1、 因为与老人同住， 王先生希望两年内购买 180 平米， 总价现值为 280 万元的复式住房。 2、王先生希望供孩子读书至少到硕士，如果能力许可，希望可以出国留学。 3、 22 年后退休，保持现有生活水平不变，准备 20 年退休费用。 4、赡养父母终老。 5、王先生希望在 5 年内，每年花费现值 2 万元陪父母旅游，并从退休后第一年起，每年 花费现值 1 万元与太太一起旅游，持续 10 年。 6、尽可能将现有资金进行投资，达到保值增值目的。 7、每隔 8 年换一部现值 20 万元的汽车。 五、假设条件： 1、假设商业贷款利率 5 年以内（含 5 年）为 6%，5 年以上 7.5%，贷款额度最高为房价 的 70%，住房公积金贷款利率 5 年以内为 3.5%，5 年以上为 4%，最高可贷 80 万元。 2、 王先生和太太三险一金缴存均按照北京市政策执行， 最高不超过上年度月社平工资三 倍。公积金缴存比例为 12%，养老保险缴存比例为 8%，失业险缴存比例为 1%，医疗险缴存比 例为 2%， 2007 年月社平工资 3000 元， 2008 年月社平工资为 3300 元。王太太 2008 年社保缴 费基数 4000 元，王先生 9000 元（王先生始终按照社平工资的 3 倍缴费） 。 3、人民币兑换美元汇率为 7:1 4、目前大学本科为四年制，每年费用现值为 2 万元；出国读硕士需 2 年，每年费用现值 20 万元；费用成长率假定为 4%。 5、假定王先生和王太太的工资与社平工资成长率均为 5%，各项费用成长率均等于通货 膨胀率，为 4%。 6、假定退休前、退休后投资报酬率为分别为 7%、 4%，债券的收益率为 3%，住房公积金 投资报酬率为 5%，养老金投资报酬率为 6%。 7、大地公司共发行股票 1 000 万股，每年现金股利分配保持 30%不变。 8、一年期国库券收益率 3%，债券指数平均收益率 5%，标准差 6%，股票市场指数平均收 益率 11%，标准差 25%，股票与债券相关系数为 0.12 。

王先生单位为他购买了保额为 50 万元的意外险， 保单中未注明受益人， 则如果发生意外， 在死亡和全残两种情况下，王先生父亲可以得到的保险赔付分别为：

A:50 万元、 50 万元 B:50 万元、0 万元 C:12.5 万元、 12.5 万元 D:12.5 万元、0 万元

案例三 王伟先生与太太张莉女士为大学同学，毕业后同时在某国有大型企业参加工作，现年均 为 38 岁。王先生 5 年前到北京大地股份公司担任管理职务。儿子王小伟 9 岁，小学三年级 在读。王先生处于事业上升期，平时非常繁忙，张女士也经常加班，所以从儿子出生后，王 先生就把在老家务农的父母请来帮忙照顾儿子，并打算奉养他们终老。王父现年 68 岁，患 有慢性病，常年服药，王母 66 岁，身体健康。 一、家庭资产负债状况如下： 1、共有房产两处，一处为 100 平米自住房，成本价 90 万元，市价 130 万元，仍有 50 万 元公积金贷款未还，原贷款期限 15 年，已还 5 年；另一处为投资房，用作出租，成本价 50 万元，市价 60 万元，仍有 20 万元商业贷款未还，原贷款期限 5 年，已还 2 年。王先生五年 前单位车改时购买轿车一部，成本价 15 万元，市价 6 万元。 2、家中现有人民币活期存款 3 万元，外币存款 1 万美元。基金成本价 5 万元，市价 4.2 万元。王先生作为公司高管，享受股权激励计划，3 年前购买大地公司股票 3 万股，成本价 23.4 万元，市价 28.56 万元。 3、王先生、张女士两人 1997 年开始在单位参加了社会基本保险，每月固定扣除三险一 金。至去年末，王先生、张女士养老个人账户余额分别为 11 万元、 3.5 万元。由于买房时支 取过住房公积金，现王先生、张女士的公积金账户余额分别为 2 万元、1 万元。 4、王先生信用卡额度 5 万，账单 2.5 万元未还。 二、家庭全年收支情况如下： 王先生上年度（ 2008 年）税前年工资收入 30 万元，年终奖收入 10 万元。妻子税前年工 资收入 5 万元，年终奖 1 万元，房租每年扣除税费后净收入 2 万元。 家庭生活支出 6 万元，儿子学杂费及特长班支出 1.5 万元，给父母零用 1.2 万元，王父 医药费用 0.5 万元。 三、家庭购买保险情况： 1、王先生单位为他购买了保额为 50 万元的意外险。 2、王先生 10 年前为父亲投保了重大疾病险附加 5 倍意外险，保险期限 20 年，重大疾病 险保额 10 万元，意外险保额 50 万元。 四、客户的理财目标（依照重要程度排序） ： 1、 因为与老人同住， 王先生希望两年内购买 180 平米， 总价现值为 280 万元的复式住房。 2、王先生希望供孩子读书至少到硕士，如果能力许可，希望可以出国留学。 3、 22 年后退休，保持现有生活水平不变，准备 20 年退休费用。 4、赡养父母终老。 5、王先生希望在 5 年内，每年花费现值 2 万元陪父母旅游，并从退休后第一年起，每年 花费现值 1 万元与太太一起旅游，持续 10 年。 6、尽可能将现有资金进行投资，达到保值增值目的。 7、每隔 8 年换一部现值 20 万元的汽车。 五、假设条件： 1、假设商业贷款利率 5 年以内（含 5 年）为 6%，5 年以上 7.5%，贷款额度最高为房价 的 70%，住房公积金贷款利率 5 年以内为 3.5%，5 年以上为 4%，最高可贷 80 万元。 2、 王先生和太太三险一金缴存均按照北京市政策执行， 最高不超过上年度月社平工资三 倍。公积金缴存比例为 12%，养老保险缴存比例为 8%，失业险缴存比例为 1%，医疗险缴存比 例为 2%， 2007 年月社平工资 3000 元， 2008 年月社平工资为 3300 元。王太太 2008 年社保缴 费基数 4000 元，王先生 9000 元（王先生始终按照社平工资的 3 倍缴费） 。 3、人民币兑换美元汇率为 7:1 4、目前大学本科为四年制，每年费用现值为 2 万元；出国读硕士需 2 年，每年费用现值 20 万元；费用成长率假定为 4%。 5、假定王先生和王太太的工资与社平工资成长率均为 5%，各项费用成长率均等于通货 膨胀率，为 4%。 6、假定退休前、退休后投资报酬率为分别为 7%、 4%，债券的收益率为 3%，住房公积金 投资报酬率为 5%，养老金投资报酬率为 6%。 7、大地公司共发行股票 1 000 万股，每年现金股利分配保持 30%不变。 8、一年期国库券收益率 3%，债券指数平均收益率 5%，标准差 6%，股票市场指数平均收 益率 11%，标准差 25%，股票与债券相关系数为 0.12 。

王先生以固定比例投资组合保险法管理自己的资产，现有股票 30 万，债券 20 万。王先 生的风险系数 2，止损额 45 万。如一年后，股票涨到 40 万元，债券涨到 21 万元，此时 采取的操作为（ ） 。

A:卖出 12 万元的股票，买入 12 万元的债券 B:卖出 8 万元的债券，买入 8 万元的股票 C:卖出 8 万元的股票，买入 8 万元的债券 D:卖出 12 万元的债券，买入 12 万元的股票

案例五 一、家庭基本情况 张朋， 30 岁， 身高 176cm， 体重 88kg， 平时不抽烟， 因应酬多常饮酒， 无其它不良嗜好， 近五年没有医院就诊记录。目前是一位职业经理人，年薪税后 30 万元，有社会养老保险和 医疗保险，并且公司为其购买了团体终身养老年金保险。张朋经常因公出差。 爱人李红， 30 岁，身高 160cm，体重 50kg，无不良生活嗜好，身体健康。目前是一家外 企办公室职员，年薪税后 5 万元，有社会养老保险、社会医疗保险和补充医疗保险。 儿子张弛刚出生 8 个月，健康，全家人的掌上明珠，夫妇俩现在需为儿子未来教育金支 出准备 30 万元。 二、收入支出和资产负债状况 家庭目前年生活费用总支出为 16 万元，其中儿子的费用支出为 5 万元，张朋的费用支 出为 6 万元。 家庭目前有活期存款 6 万元，定期存款 5 万元，基金市价 6 万元（ 2005 年初始资金投入 共 3 万元） ，自住房产市价 150 万元，还有 40 万元房贷未还。家用车一台，成本价 20 万元， 已投保交强险、商业三责险和机动车辆损失保险。 三、相关假设 假设收入成长率、支出成长率均为 4%，投资报酬率为 8％。假设张朋 60 岁退休、李红 55 岁退休；目前预期两人余寿 50 年。

张朋向甲公司投保了 100 万元的人身意外伤害保险附加 5 万元医疗保险，保险有效期内 张朋被乙某的汽车撞伤，造成双目失明，花费 4 万元医疗费。交管部门判决乙某向张朋 支付 5 万元的意外伤害残疾赔偿和 3 万元的医疗费用，则保险公司（ ） 。

A:支付张朋 105 万元 B:支付张朋 104 万元 C:支付张朋 101 万元 D:支付张朋 97 万元